AI基金农银瑞康6个月持有混合（012430）披露2025年四季报，第四季度基金利润1119.6万元，加权平均基金份额本期利润0.0076元。报告期内，基金净值增长率为0.78%，截至四季度末，基金规模为20.56亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月20日，单位净值为1.165元。基金经理是郭振宇，目前管理的10只基金近一年均为正收益。其中，截至1月20日，农银瑞康6个月持有混合近一年复权单位净值增长率最高，达9.57%；农银金盛债券最低，为1.3%。

　　基金管理人在四季报中表示，展望2026年，通胀预期演绎仍然是决定债市走势的关键。货币政策整体保持稳定，尽管仍有降准降息预期，但考虑央行仍以择机为主，短期内是否兑现仍有不确定性。预计债市大概率继续延续震荡走高态势，但在宽松货币及财政发力的背景下，收益率整体向上的空间仍将有限。收益率波动区间有限下，组合拟积极挖掘票息收益和加强波段交易，提升组合的超额收益。权益组合继续以可转债稳健品种为主，根据市场波动积极开展高抛低吸，保持净值整体稳健增长。

　　截至1月20日，农银瑞康6个月持有混合近三个月复权单位净值增长率为2.85%，位于同类可比基金200/630；近半年复权单位净值增长率为4.72%，位于同类可比基金276/630；近一年复权单位净值增长率为9.57%，位于同类可比基金206/630；近三年复权单位净值增长率为13.06%，位于同类可比基金225/570。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至9月30日，基金近三年夏普比率为0.7889，位于同类可比基金185/552。

　　截至1月20日，基金近三年最大回撤为8.03%，同类可比基金排名345/525。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.99%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为16.27%，同类平均为19.16%。2023年一季度末基金达到28.29%的最高仓位，2021年三季度末最低，为5.06%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为20.56亿元。

　　核校：杨宁