AI基金新华红利回报混合（003025）披露2025年四季报，第四季度基金利润476.56万元，加权平均基金份额本期利润0.0595元。报告期内，基金净值增长率为5.56%，截至四季度末，基金规模为8899.98万元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至1月22日，单位净值为1.227元。基金经理是姚海明，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，新华红利回报混合近一年复权单位净值增长率最高，达52.02%；新华聚利债券A最低，为0.88%。

　　基金管理人在四季报中表示，本组合主要采取稳健进取的大类资产配置策略，通过动态比价调整股票、转债和纯债的资产配置比例，在控制回撤风险的基础上积极挖掘收益。四季度债券投资以利率债为主要持仓，债券组合久期较短且仓位较低。四季度股票市场流动性和投资者风险偏好均有改善，股票仓位保持在较高水平，结构上对有色、电子和机械设备等行业有所加仓，对通信、非银金融和计算机等行业有所减仓，我们仍坚持紧跟产业逻辑和公司业绩，坚持筛选基本面扎实、长期逻辑不断验证且估值性价比较高的投资标的进行积极布局。四季度转债投资整体配置仓位保持稳定，我们坚持在资质较好的低价、双低和偏股型方向积极配置，对于正股资质较差和估值过高的转债比较谨慎。

　　截至1月22日，新华红利回报混合近三个月复权单位净值增长率为25.01%，位于同类可比基金4/134；近半年复权单位净值增长率为42.13%，位于同类可比基金14/134；近一年复权单位净值增长率为52.02%，位于同类可比基金18/131；近三年复权单位净值增长率为33.78%，位于同类可比基金31/124。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5143，位于同类可比基金68/122。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为16.12%，同类可比基金排名18/120。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为11.65%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为49.51%，同类平均为67.52%。2019年末基金达到77.9%的最高仓位，2022年三季度末最低，为9.94%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为8899.98万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、藏格矿业、洛阳钼业、金诚信、应流股份、云铝股份、沪电股份、深南电路、兴业银锡、盛屯矿业。

　　核校：孙萍