AI基金国寿安保稳惠混合（002148）披露2025年四季报，第四季度基金利润1521.5万元，加权平均基金份额本期利润0.0715元。报告期内，基金净值增长率为5.71%，截至四季度末，基金规模为2.74亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为1.395元。基金经理是闫阳，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，国寿安保低碳经济混合A近一年复权单位净值增长率最高，达99.79%；国寿安保璟珹6个月持有期混合A最低，为20.89%。

　　基金管理人在四季报中表示，2025 年四季度 A 股市场整体呈震荡向上走势，多数板块取得正收益。有色金属板块在金银铜铝等商品涨价驱动下涨幅较大，通信、军工等科技板块也取得较好收益，地产、食品饮料等板块下跌较多。本期基金持仓主要集中在 AI 和有色金属领域，加仓了碳酸锂、电解铝等行业，维持了电子、通信行业的配置，减仓了汽车行业。AI 方面，持仓向竞争格局确定的龙头公司集中。有色金属方面，碳酸锂板块在储能需求带动下迎来新一轮涨价周期，看好板块弹性；电解铝板块铝价持续上行，相关标的低估值高股息，攻守兼备。

　　截至1月22日，国寿安保稳惠混合近三个月复权单位净值增长率为15.81%，位于同类可比基金257/1286；近半年复权单位净值增长率为38.83%，位于同类可比基金283/1286；近一年复权单位净值增长率为44.16%，位于同类可比基金419/1286；近三年复权单位净值增长率为-8.30%，位于同类可比基金1118/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.2387，位于同类可比基金993/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为44.1%，同类可比基金排名1062/1264。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为23.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为86.12%，同类平均为72.57%。2025年末基金达到91.76%的最高仓位，2021年一季度末最低，为62.59%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为2.74亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中际旭创、中矿资源、新易盛、寒武纪、云铝股份、天山铝业、生益科技、新雷能、盐湖股份、永兴材料。

　　核校：孙萍