AI基金招商国企改革主题混合（001403）披露2025年四季报，第四季度基金利润386.01万元，加权平均基金份额本期利润0.0309元。报告期内，基金净值增长率为2.42%，截至四季度末，基金规模为1.42亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.241元。基金经理是王宇，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，招商国企改革主题混合近一年复权单位净值增长率最高，达15.98%；截至1月21日，招商丰茂灵活混合发起式A最低，为4.9%。

　　基金管理人在四季报中表示，组合在延续长期配置思路基础上，在这一阶段重点配置了出口、化工、有色、金融等领域。其中，制造业和资源品更多受益于海外需求扩张和境内要素价格走低，在这一阶段表现相对较好，金融则体现出对抗基本面下行的韧性。下一阶段，组合将持续关注出口和海外产业扩张等产业趋势，以及资源品等受益全球流动性扩张的品类，同时也将关注消费和地产等可能出现边际变化的领域。

　　截至1月22日，招商国企改革主题混合近三个月复权单位净值增长率为4.90%，位于同类可比基金456/621；近半年复权单位净值增长率为6.80%，位于同类可比基金556/621；近一年复权单位净值增长率为15.98%，位于同类可比基金557/613；近三年复权单位净值增长率为5.26%，位于同类可比基金355/535。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.4125，位于同类可比基金321/526。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为32.11%，同类可比基金排名186/526。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为24.98%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.82%，同类平均为85.83%。2024年上半年末基金达到94.15%的最高仓位，2023年三季度末最低，为73.51%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1.42亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是伊利股份、长江电力、中国人保、国电南瑞、中国人寿、峨眉山A、紫金矿业、云天化、云南白药、江中药业。

　　核校：杨宁