AI基金南方新优享灵活配置混合A（000527）披露2025年四季报，第四季度基金利润4951.25万元，加权平均基金份额本期利润0.0708元。报告期内，基金净值增长率为1.79%，截至四季度末，基金规模为29.08亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为4.769元。基金经理是章晖，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，南方成安优选灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达59.49%；南方创新经济灵活配置混合最低，为53.83%。

　　基金管理人在四季报中表示，本基金在四季度超配了有色和通信行业，取得了正收益，跑赢了业绩基准，但同样超配的医药行业的下跌也拖累了净值表现。目前国内宏观整体平稳，叠加流动性较为充裕的支撑，市场外部环境总体较好。我们目前看好的行业主要包括：1.资源，复杂的国际政治经济形势使得实物资产的价值愈发稀缺，各国资本开支增加也有利于资源品的需求端，根据各主流矿业公司的展望，预计主要资源品的供给增加依然不多。2. 光通信。AI 叙事可能面临着更多的争议，但仍然有更多的证据表明行业仍在健康发展，在相关子行业中，光通信是目前中国厂商最具备全球比较优势，竞争格局也较好的环节。3.保险。相关上市公司的销售情况均有向好趋势，股市回暖和长端利率不再大幅下行也有利于公司的投资端，且目前估值水平仍然不贵。除上述看好方向外，由于汇兑的负面影响和企业自身经营周期的因素，我们可能继续调整部分海外敞口较多公司的持仓。

　　截至1月22日，南方新优享灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为14.74%，位于同类可比基金299/1286；近半年复权单位净值增长率为40.57%，位于同类可比基金260/1286；近一年复权单位净值增长率为53.87%，位于同类可比基金286/1286；近三年复权单位净值增长率为32.25%，位于同类可比基金358/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.7478，位于同类可比基金349/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为25.11%，同类可比基金排名378/1264。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为24.87%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.25%，同类平均为72.57%。2024年一季度末基金达到89.73%的最高仓位，2019年一季度末最低，为70.06%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为29.08亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中际旭创、洛阳钼业、中国平安、阳光电源、宁德时代、中国人寿、中钨高新、华友钴业、宝丰能源、新易盛。

　　核校：孙萍