AI基金国寿安保高股息混合A（009500）披露2025年四季报，第四季度基金利润127.31万元，加权平均基金份额本期利润0.0318元。报告期内，基金净值增长率为2.2%，截至四季度末，基金规模为7201.71万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.3元。基金经理是李博闻，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，国寿安保新蓝筹混合近一年复权单位净值增长率最高，达83.64%；国寿安保稳信混合A最低，为25.93%。

　　基金管理人在四季报中表示，展望2026年一季度，A股市场整体仍然中性略偏好，尤其是年初可能出现比较明显的春季躁动行情，但季度中后段有必要降低一些风险敞口。一方面，市场风险偏好仍维持在高位，甚至有望在年末年初进一步大幅上行，尤其是考虑到年初市场普遍预期保险资金等绝对收益资金有加仓趋势，可能市场会演绎相对充分。

　　但另一方面，市场在过去的一年多时间里上涨相对较多，尤其是近期部分新兴领域个股走势过度领先于产业实际变化，可能有调整压力。具体策略上，高股息基金投资范围波动幅度相对克制但也有一定下行压力，可在适当时点对部分板块受益做一定兑现，并左侧布局一些低位个股，整体在行业的偏好上也会进一步均衡化。

　　截至1月22日，国寿安保高股息混合A近三个月复权单位净值增长率为18.09%，位于同类可比基金109/689；近半年复权单位净值增长率为45.40%，位于同类可比基金90/689；近一年复权单位净值增长率为75.58%，位于同类可比基金43/673；近三年复权单位净值增长率为44.55%，位于同类可比基金54/396。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.7475，位于同类可比基金68/383。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为31.63%，同类可比基金排名114/378。单季度最大回撤出现在2022年四季度，为17.05%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.91%，同类平均为84.04%。2025年三季度末基金达到93.86%的最高仓位，2021年末最低，为55.95%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为7201.71万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中金黄金、洛阳钼业、紫金矿业、徐工机械、益丰药房、江苏银行、三一重工、绿城中国、越秀地产、建发国际集团。

　　核校：杨宁