AI基金兴银碳中和主题混合A（014838）披露2025年四季报，第四季度基金利润93.53万元，加权平均基金份额本期利润0.0688元。报告期内，基金净值增长率为5.92%，截至四季度末，基金规模为1567.45万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.397元。基金经理是罗怡达，目前管理的10只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，兴银碳中和主题混合A近一年复权单位净值增长率最高，达55.77%；兴银稳惠180天持有混合A最低，为7.57%。

　　基金管理人在四季报中表示，科技方向上，目前全球范围来看，AI依然是少数的几个仅有的快速增长引擎，背后依靠的是海外巨头对AI的巨额资本开支。从海外巨头的现金流情况以及融资情况来看，暂时还可以支撑巨额的资本开支，目前需要观察的是应用端收入能否起来，进而形成下一步的闭环。对于算力产业链，我们目前更加关注的是新的技术方向，以及估值较低的AI延伸相关产业链方向。商业航天是新兴的成长方向，随着SpaceX未来上市，火箭以及卫星等产业链上的标的会持续迎来催化。机器人是AI落地的应用之一，对于机器人板块我们目前更加关注的是能进入特斯拉产业链的主要上市公司，未来具备更高的确定性。科技百花齐放，我们认为成长方向依然会是2026年股市的重要主线方向，我们继续自下而上寻找相关的机会。

　　新能源方向上，储能的景气度拉动锂电产业链的需求，同时上游材料开始涨价，整体产业链的盈利有望修复，特别是六氟磷酸锂等弹性大的环节，盈利修复最快。我们关注电芯、材料、上游碳酸锂等环节，看好储能的需求超预期。此外，我们目前关注光伏的新技术和固态电池的发展，尤其是固态电池方向，我们关注变化比较大的电池环节、固态电解质、支撑膜以及设备环节。

　　截至1月22日，兴银碳中和主题混合A近三个月复权单位净值增长率为16.89%，位于同类可比基金136/689；近半年复权单位净值增长率为34.47%，位于同类可比基金194/689；近一年复权单位净值增长率为55.77%，位于同类可比基金141/673；近三年复权单位净值增长率为32.46%，位于同类可比基金104/396。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.6855，位于同类可比基金90/383。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为35.16%，同类可比基金排名159/378。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为17.64%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.59%，同类平均为84.04%。2023年上半年末基金达到91.88%的最高仓位，2022年上半年末最低，为76.95%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1567.45万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、九丰能源、宏发股份、新疆天业、赛轮轮胎、东方电缆、松原安全、博源化工、亨通光电、藏格矿业。

　　核校：杨宁