AI基金南方价值臻选混合A（012426）披露2025年四季报，第四季度基金利润280.03万元，加权平均基金份额本期利润0.0152元。报告期内，基金净值增长率为1.61%，截至四季度末，基金规模为2.06亿元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至1月22日，单位净值为1.268元。基金经理是卢玉珊，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，南方君选灵活配置混合近一年复权单位净值增长率最高，达47.08%；南方君誉混合A最低，为36.07%。

　　基金管理人在四季报中表示，从行情主线看，四季度科技成长依旧领跑全场，外需相关行业表现也较好。科技成长方面，AI仍是贯穿全季的核心叙事，以光模块、PCB为代表的算力景气度持续提升，海外算力基础设施投资在高基数上继续抬升，产业链订单可见度与盈利确定性提升。此外，商业航天、储能等方向也有所表现，商业航天方面，政策端对可重复使用火箭等方向的融资支持明确，给板块带来想象空间；储能方面，电网与数据中心等新增负荷带来的中长期增量为需求侧提供确定性支撑。外需相关行业如化工、有色金属、轻工制造等都表现不俗，四季度大宗商品价格上行叠加海外供给约束，板块表现亮眼，有色金属与工业金属也容易在涨价顺周期内获得超额表现。四季度主要增配了有色和化工，减持了电子和医药。

　　截至1月22日，南方价值臻选混合A近三个月复权单位净值增长率为12.69%，位于同类可比基金38/134；近半年复权单位净值增长率为26.95%，位于同类可比基金44/134；近一年复权单位净值增长率为39.09%，位于同类可比基金41/131；近三年复权单位净值增长率为32.92%，位于同类可比基金33/124。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.8495，位于同类可比基金15/122。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为20%，同类可比基金排名33/120。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为15.39%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为75.09%，同类平均为67.52%。2024年一季度末基金达到79.59%的最高仓位，2022年一季度末最低，为42.93%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为2.06亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是宁德时代、杰瑞股份、生益科技、徐工机械、亚钾国际、泛亚微透、东方电缆、中芯国际、世纪华通、九丰能源。

　　核校：杨宁