AI基金万家臻选混合A（005094）披露2025年四季报，第四季度基金利润5199.14万元，加权平均基金份额本期利润0.1296元。报告期内，基金净值增长率为3.7%，截至四季度末，基金规模为24.07亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至1月21日，单位净值为4.987元。基金经理是莫海波，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，万家品质生活A近一年复权单位净值增长率最高，达78.16%；万家价值优势一年持有期混合最低，为69.43%。

　　基金管理人在四季报中表示，我们重点关注以下三个 AI 应用方向： 1.AI 智能体：2026 年，AI 智能体将从辅助工具演进为自主执行单元。我们预计其将不仅限于代码生成，更将作为个人数字分身深入 C 端消费场景，并作为业务流程的智能核心重塑 B 端效率。 2.AI 视频：继 2025 年 AI 漫剧引发市场关注后，AI 视频生成技术正从“技术演示”走向“生产力工具”。2026 年，其在短剧制作、广告营销、个性化内容等领域的渗透率将快速提升，开启视觉内容创作的新范式。 智能驾驶和具身智能：2025 年，八部门联合印发方案，明确“有条件批准 L3 级自动驾驶车型生产准入”，为技术创新提供了清晰的管理框架。随着 L3 级自动驾驶准入许可落地，行业正式迈入“上路通行试点”新阶段。2026 年，Robotaxi 的无安全员规模化运营即将启动，而智能驾驶所依赖的 VLA 模型架构，亦为人形机器人的发展提供了共通的技术基座，预示着广阔前景。 本产品在四季度仓位有所下降，持仓结构上转向均衡，降低了种子板块持仓比例，加配传媒、有色金属、社会服务等相关行业龙头。

　　截至1月21日，万家臻选混合A近三个月复权单位净值增长率为9.96%，位于同类可比基金163/229；近半年复权单位净值增长率为71.03%，位于同类可比基金43/229；近一年复权单位净值增长率为74.91%，位于同类可比基金62/222；近三年复权单位净值增长率为89.90%，位于同类可比基金33/165。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.9699，位于同类可比基金26/163。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为40.22%，同类可比基金排名57/165。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为25.9%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.08%，同类平均为86.9%。2019年一季度末基金达到93.87%的最高仓位，2020年末最低，为58.49%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为24.07亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是兆易创新、新易盛、中际旭创、天孚通信、海光信息、建设银行、陕西煤业、巨人网络、淮北矿业、世纪华通。

　　核校：孙萍