AI基金南方智诚混合（006921）披露2025年四季报，第四季度基金利润1272.48万元，加权平均基金份额本期利润0.0758元。报告期内，基金净值增长率为3.63%，截至四季度末，基金规模为3.3亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为2.086元。基金经理是李锦文，目前管理8只基金。其中，截至1月22日，南方瑞祥一年定开灵活配置混合A近一年复权单位净值增长率最高，达16.81%；南方成份精选混合A最低，为10.96%。

　　基金管理人在四季报中表示，2025 年第四季度，由于组合整体的估值较低，安全边际较高，所投资的标的仍然价值低估，组合标的变化不大，管理人减仓了煤炭、建筑、机械、互联网行业和专业工程行业的个股，加仓了保险、化工、消费建材和交运行业的个股，组合整体PE估值水平在7-8倍之间。虽然这些标的不具备热门股的故事性或者业绩弹性，但低估的估值、良好的现金流、确定的长期竞争力是管理人所看重的，管理人认为这些标的具备长期稳健发展的潜力。

　　截至1月22日，南方智诚混合近三个月复权单位净值增长率为1.44%，位于同类可比基金556/621；近半年复权单位净值增长率为0.62%，位于同类可比基金596/621；近一年复权单位净值增长率为15.53%，位于同类可比基金564/613；近三年复权单位净值增长率为27.14%，位于同类可比基金193/535。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.7371，位于同类可比基金111/526。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为16.58%，同类可比基金排名8/526。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为25.1%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为91.95%，同类平均为85.83%。2024年一季度末基金达到93.51%的最高仓位，2019年上半年末最低，为82.96%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为3.3亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是建设银行、工商银行、格力电器、招商银行、渝农商行、中煤能源、中国海洋石油、北新建材、海尔智家、农业银行、重庆农村商业银行。

　　核校：杨宁