AI基金汇安泓利一年持有期混合A（011991）披露2025年四季报，第四季度基金利润66.71万元，加权平均基金份额本期利润0.0037元。报告期内，基金净值增长率为0.37%，截至四季度末，基金规模为1.69亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月22日，单位净值为0.972元。基金经理是张靖，目前管理的5只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，汇安嘉诚债券A近一年复权单位净值增长率最高，达20.21%；汇安嘉利混合A最低，为1.84%。

　　基金管理人在四季报中表示，报告期内，本基金秉持审慎稳健的增强策略。资产配置上，鉴于转债估值溢价较高，采取低配策略，维持中等水平的权益仓位。个股选择上，核心仓位聚焦现金流充沛、基本面扎实、股东回报稳定且估值合理的优质标的；同时，利用部分弹性仓位，在化工、非银金融、医药等板块积极捕捉阶段性交易机会。

　　债券市场方面，收益率曲线呈现明显的陡峭化形态。受降息预期波动、长债供给压力、公募费率改革以及“股债跷跷板”效应等多重因素共振影响，长端利率呈震荡上行态势。当前时点，长债收益率对保险等长期配置型资金已具备一定配置价值，但对交易型资金的吸引力相对有限。债券组合管理上，本基金维持中等久期策略，并灵活开展波段操作以追求增厚收益。

　　截至1月22日，汇安泓利一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为0.65%，位于同类可比基金538/629；近半年复权单位净值增长率为0.56%，位于同类可比基金593/629；近一年复权单位净值增长率为2.63%，位于同类可比基金589/626；近三年复权单位净值增长率为-0.87%，位于同类可比基金540/564。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为-0.2857，位于同类可比基金525/542。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为9.76%，同类可比基金排名383/523。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为3.99%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为11.35%，同类平均为19.2%。2023年一季度末基金达到27.42%的最高仓位，2024年三季度末最低，为0.96%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1.69亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中国移动、顺丰控股、伊利股份、宝丰能源、春秋航空、荣盛石化、招商银行、华泰证券、新城控股、安图生物。

　　核校：杨宁