AI基金上银鑫卓混合A（008244）披露2025年四季报，第四季度基金利润3160.1万元，加权平均基金份额本期利润0.0921元。报告期内，基金净值增长率为7.32%，截至四季度末，基金规模为3.05亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.373元。基金经理是卢扬，目前管理6只基金。其中，截至1月22日，上银鑫恒混合A近一年复权单位净值增长率最高，达37.07%；上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A最低，为6.13%。

　　基金管理人在四季报中表示，展望 2026 年 1 季度以及后续的走势，经过 2025 年 4 季度以来的高位震荡，以上证 50、沪深 300 等为代表的大盘蓝筹指数估值依然维持在 10 年维度的中位数+1 倍标准差附近，部分中小市值个股上已经出现了估值过高的初步迹象。

　　站在指数 10 年新高的位置，我们在投资标的选择方面，将更加偏重于自下而上的选股以及估值的安全边际，聚焦行业竞争格局的演变以及企业自身经营状况的改善，同时也将结合已经公布的 3 季报，针对持仓公司的市场份额变动、竞争格局演变、业绩增长前景以及重点财务指标变动等综合考量，对组合进行持续的优化和调整，力争给基金份额持有人带来更好的回报。

　　截至1月22日，上银鑫卓混合A近三个月复权单位净值增长率为5.31%，位于同类可比基金196/265；近半年复权单位净值增长率为3.14%，位于同类可比基金257/265；近一年复权单位净值增长率为12.68%，位于同类可比基金256/265；近三年复权单位净值增长率为18.15%，位于同类可比基金128/256。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.6656，位于同类可比基金87/254。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为14.2%，同类可比基金排名6/254。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.57%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为89.5%，同类平均为86.12%。2025年末基金达到92.36%的最高仓位，2020年一季度末最低，为50.69%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为3.05亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中孚实业、农业银行、天山铝业、宏创控股、工商银行、中国平安、招商银行、江苏银行、美的集团、建设银行。

　　核校：沈楠