AI基金浙商智多金稳健一年持有期A（010539）披露2025年四季报，第四季度基金利润31.86万元，加权平均基金份额本期利润0.0252元。报告期内，基金净值增长率为2.26%，截至四季度末，基金规模为1293.92万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月21日，单位净值为1.154元。基金经理是方潇玥，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，浙商智多金稳健一年持有期A近一年复权单位净值增长率最高，达12.67%；浙商智多享稳健混合型发起式A最低，为1.38%。

　　基金管理人在四季报中表示，展望未来，科技中的资金有向更新技术、更远叙事扩散的趋势，而周期股伴随美联储降息以及国内经济的逐步见底，利润有望从上游原材料逐渐向中下游扩散，工业金属、化工会迎来更好的机会。至于债市，我们依然维持相对谨慎的观点。尽管权益牛市与经济的企稳恢复均离不开低利率的环境，但2024年的过快下行导致即使 2025 年债市持续调整，当前的利率水平依然处于较低水位。从货币政策报告中也可看出，目前重财政政策而货币政策中性，重精准投放而轻大水漫灌，资金的“精准宽松”与供给的上量意味着未来曲线有望进一步陡峭化，债市整体偏熊。因此当前位置投资债券胜率赔率均较为一般，操作上应多从配置角度出发，避免激进交易。

　　截至1月21日，浙商智多金稳健一年持有期A近三个月复权单位净值增长率为5.62%，位于同类可比基金59/629；近半年复权单位净值增长率为8.17%，位于同类可比基金117/629；近一年复权单位净值增长率为12.67%，位于同类可比基金122/626；近三年复权单位净值增长率为19.76%，位于同类可比基金89/564。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.9185，位于同类可比基金129/542。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为6.44%，同类可比基金排名274/526。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为7.25%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为31.12%，同类平均为19.2%。2022年三季度末基金达到38.69%的最高仓位，2021年三季度末最低，为19.44%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1293.92万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是潍柴动力、美的集团、青岛港、中国重汽、贵州茅台、万华化学、第一拖拉机股份、新钢股份、嘉友国际、紫金矿业。

　　核校：杨宁