AI基金浦银安盛新兴产业混合A（519120）披露2025年四季报，第四季度基金利润1756.08万元，加权平均基金份额本期利润0.2029元。报告期内，基金净值增长率为4.85%，截至四季度末，基金规模为4.11亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为4.489元。基金经理是李浩玄，目前管理7只基金。其中，截至1月22日，浦银安盛高端装备混合A近一年复权单位净值增长率最高，达39.48%；浦银安盛品质优选混合A最低，为11.26%。

　　基金管理人在四季报中表示，本季度我们的投资思路与前期保持一致，因此持仓结构未发生显著调整。在反复研判与比较后，仍坚定持有核心标的，并针对个别个股进行了阶段性的仓位微调。 在科技板块。我们持续看好以互联网绝对龙头、手机系统厂商为代表的具备独一档生态价值的企业。我们判断，随着大模型技术迭代推进与商业逻辑理顺，AI Agent将焕发巨大生机。流量生态与AI技术的结合，将实现“1+1远大于2”的价值。同时，算力仍有可为。尽管“2027年后资本开支是否持续大额投入”的终极命题尚未有明确答案，但在此之前，“无法证伪亦无法证实”的市场环境为估值交易提供了窗口。除确定性较高的光模块板块外，我们亦重点关注算力领域新技术应用带来的机会。

　　我们仍维持对制造业龙头标的的较高仓位配置。部分制造业细分赛道过去两年持续经历供给收缩，龙头企业的竞争格局持续优化，这一逻辑在近一两个季度已逐步得到验证。当前板块估值处于历史低位，具备较高的概率和赔率。一旦下游需求企稳回升，这类标的有较大收益空间。

　　截至1月22日，浦银安盛新兴产业混合A近三个月复权单位净值增长率为7.75%，位于同类可比基金700/1286；近半年复权单位净值增长率为23.11%，位于同类可比基金590/1286；近一年复权单位净值增长率为30.89%，位于同类可比基金679/1286；近三年复权单位净值增长率为54.93%，位于同类可比基金154/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为1.1904，位于同类可比基金45/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为17.2%，同类可比基金排名233/1264。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为22.28%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为78.83%，同类平均为72.57%。2021年上半年末基金达到92.79%的最高仓位，2024年三季度末最低，为65.42%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为4.11亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是赛轮轮胎、杰克科技、瑞丰新材、传音控股、宁德时代、青岛港、兴蓉环境、迈为股份、立讯精密、永新股份。

　　核校：杨宁