财联社1月23日讯刚刚，银行业理财登记托管中心正式中国银行业理财市场年度报告（2025）（以下简称“报告”）。
报告显示，2025年，市场存续理财规模33.29万亿，较年初增加11.15%；其中，理财公司存续规模30.71万亿，占比92.24%，较年初增加16.72%；银行存续2.58万亿，规模继续降低。2026年底前，中小银行需完成存量理财业务清理，2025年有59家中小银行退出理财发行市场。
从投资情况来看，2025年末，理财产品投资资产合计35.66万亿元，同比增长10.99%；投向债券类、非标准化债权类资产、 权益类资产余额分别为18.52万亿元、1.82 万亿元、0.66万亿元，分别占总投资资产的51.93%、5.10%、1.85%。
收益情况来看，2025 年，理财产品累计为投资者创造收益7303亿元，较去年增长 2.87%。其中，理财公司累计为投资者创造收益6171 亿元。2025 年，理财产品平均收益率为1.98%，较去年降低0.67个百分点。
2025 年末，代销机构数量继续扩大，全市场有593家机构跨行代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加31家；26家理财公司开展了直销业务，较2024年增加5家；全年累计直销金额7738亿元，较2024年增长2688亿元。
理财市场存续理财规模33.29万亿，同比增加11.15%
报告显示，截至2025 年末，全国共有 159 家银行机构和 32 家理财公司有存续的理财产品，共存续产品4.63万只，较年初增加14.89%；存续规模 33.29 万亿元，较年初增加11.15%。
从总量上看，2025年，产品存续规模呈现“V”型上涨趋势，2025年初，理财产品存续规模29.95 万亿元；3月底，产品存续规模29.14万亿元，降低2.7%；此后，每季度逐步上涨，年底攀升至33.29 万亿元。不过，据媒体报道，11月份，银行理财规模向上触达34万亿元，年末有所调整。
不过，据wind统计数据，剔除了ETF联接基金的规模后，2025年12月底，市场存续公募基金规模36.76万亿，已超过银行理财规模3.47万亿元。在2025年资本市场整体向好的背景下，公募基金规模增长显著。
中小银行存量理财业务清理大限将至，59家退出发行市场
从管理人类型来看，2025年，32家理财公司存续产品只数3.37万只，存续规模30.71万亿元，较年初增加16.72%，占全市场的比例达到92.25%；159家银行机构存续理财产品1.26万只，存续规模2.58万亿，存续规模同比降低29.12%。
2026年是中小银行理财业务转型的关键一年，根据监管要求，未设立理财子公司的银行需在2026年底前完成存量理财业务清理，未来主要通过代销参与理财业务。根据数据来看，2025年，已有59家中小银行退出理财发行市场。
据财联社此前整理，截至1月19日，已有江苏太仓农村商业银行、台州银行、石嘴山银行、富滇银行这四家银行披露了2025年理财业务相关报告，数据显示，四家银行合计存续规模从2024年的318.67亿元降至2025年的245.20亿元，集体收缩，既体现了中小银行自营理财业务的压力，也契合“年底非标清零”的监管导向与中小银行转向代销的行业趋势。
理财产品投资资产合计35.66万亿元，收益率1.98%，较去年降低0.67个百分点
截至2025年末，理财产品投资资产合计35.66万亿元，同比增长10.99%。理财产品资产配置以固收类为主，投向债券类、非标准化债权类资产、权益类资产余额分别为18.52万亿元、1.82万亿元、0.66万亿元，分别占总投资资产的51.93%、5.10%、1.85%。
2025年，虽市场向好，但是银行理财延续保守态势，投向权益类资产0.66万亿元，较2024减少0.17万亿；权益资产占比1.85%，较2024年降低0.73个百分点。
不过，2025年，银行理财加大了对公募基金的投资，2025年末公募基金占比5.1%，较2024年占比增加2.2个百分点。
光大证券相关研报分析认为，未来理财公司进一步拓展含权产品确定性较强。如果2026年理财规模增量3万亿左右，资本市场延续慢牛走势，以2025年配置结构静态测算，银行理财有望带来1500-3000 亿股票类资产配置资金。
去年银行理财整体收益率方面，2025年继续承压。2025 年，理财产品累计为投资者创造收益7303亿元，较去年增长 2.87%。其中，理财公司累计为投资者创造收益6171 亿元。
2025 年，利率继续下行，理财产品平均收益率为1.98%，较去年降低0.67个百分点。
代销机构数量继续扩大，多家机构开展直销
2025 年末，代销机构数量继续扩大，全市场有593家机构跨行代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加31家。此前，理财公司的代销合作多集中于一二线城市的城农商行，2025年下半年以来，部分理财公司已经逐步覆盖三线以下城市及县域层级的城农商行，渠道下沉趋势凸显。
在销售渠道上，2025年，26家理财公司开展了直销业务，较2024年增加5家；全年累计直销金额7738亿元，较2024年增长2688亿元。
