AI基金上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A（012332）披露2025年四季报，第四季度基金利润1079.84万元，加权平均基金份额本期利润0.0325元。报告期内，基金净值增长率为3.4%，截至四季度末，基金规模为2.98亿元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至1月22日，单位净值为0.934元。基金经理是卢扬，目前管理6只基金。其中，截至1月22日，上银鑫恒混合A近一年复权单位净值增长率最高，达37.07%；上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A最低，为6.13%。

　　基金管理人在四季报中表示，展望26年1季度以及后续的走势，经过25年4季度以来的高位震荡，以上证50、沪深300等为代表的大盘蓝筹指数估值依然维持在10年维度的中位数+1倍标准差附近，部分中小市值个股上已经出现了估值过高的初步迹象。站在指数10年新高的位置，我们在投资标的选择方面，将更加偏重于自下而上的选股以及估值的安全边际，聚焦行业竞争格局的演变以及企业自身经营状况的改善，同时也将结合已经公布的3季报，针对持仓公司的市场份额变动、竞争格局演变、业绩增长前景以及重点财务指标变动等综合考量，对组合进行持续的优化和调整，力争给基金份额持有人带来更好的回报。

　　截至1月22日，上银鑫尚稳健回报6个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为-0.61%，位于同类可比基金126/134；近半年复权单位净值增长率为0.39%，位于同类可比基金130/134；近一年复权单位净值增长率为6.13%，位于同类可比基金125/131；近三年复权单位净值增长率为9.55%，位于同类可比基金84/124。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5066，位于同类可比基金70/122。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为11.05%，同类可比基金排名3/120。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为17.77%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为65.4%，同类平均为67.52%。2021年末基金达到68.08%的最高仓位，2022年上半年末最低，为51.92%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为2.98亿元。

　　且持股标的较为稳定。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是工商银行、中国海油、中国移动、农业银行、建设银行、中国神华、美的集团、中国铝业、中国石油、蓝思科技。

　　核校：张蒲程