AI基金上银鑫达灵活配置混合A（004138）披露2025年四季报，第四季度基金利润500.26万元，加权平均基金份额本期利润0.0223元。报告期内，基金净值增长率为1.09%，截至四季度末，基金规模为3.17亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为1.395元。基金经理是赵治烨和陈博，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，上银价值增长3个月持有期混合A近一年复权单位净值增长率最高，达39.17%；上银鑫达灵活配置混合A最低，为29.8%。

　　基金管理人在四季报中表示，报告期内，国内宏观仍然处于结构调整状态，一方面地产投资、二手房价仍然处于寻底状态，另一方面，科技行业持续快速发展，贸易顺差再创历史新高，国内制造业全球竞争优势凸显。随着A股市场稳步上行，消费、地产等有望在未来一年见底企稳，传统行业与科技行业有望共振向上。报告期内，本基金坚持价值投资的导向，保持高胜率、高安全边际的投资方式，行业配置较为分散，不断在能力圈中挖掘更具备性价比的投资方向，以求在较低波动的同时谋求绝对收益

　　截至1月22日，上银鑫达灵活配置混合A近三个月复权单位净值增长率为9.18%，位于同类可比基金612/1286；近半年复权单位净值增长率为21.40%，位于同类可比基金651/1286；近一年复权单位净值增长率为29.80%，位于同类可比基金700/1286；近三年复权单位净值增长率为21.97%，位于同类可比基金520/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5806，位于同类可比基金573/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为24.7%，同类可比基金排名368/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.29%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为80.8%，同类平均为72.57%。2025年一季度末基金达到89.85%的最高仓位，2023年上半年末最低，为57.22%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为3.17亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中国移动、三环集团、中国海油、美的集团、宏创控股、牧原股份、宁德时代、洛阳钼业、盐湖股份、瑞芯微。

　　核校：杨宁