AI基金东方欣冉九个月持有期混合A（014354）披露2025年四季报，第四季度基金利润9.66万元，加权平均基金份额本期利润0.003元。报告期内，基金净值增长率为0.33%，截至四季度末，基金规模为3064.38万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.031元。基金经理是杨贵宾，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，东方可转债债券A近一年复权单位净值增长率最高，达45.46%；东方欣冉九个月持有期混合A最低，为10.31%。

　　基金管理人在四季报中表示，本基金操作方面，四季度维持略偏高的股票仓位特别是增加了科技板块的仓位，增加了航空板块，增加了低价为主的可转债仓位，债券部分清仓了长久期利率债并替换为短久期高等级信用债。从基金净值收益结果来看，效果尚可。

　　2026 年本基金将通过仓位控制、行业分散、哑铃风格对冲等多种策略，适度降低净值波动，控制基金净值回撤，争取获得有限回撤下的较高收益，提高客户持基体感。

　　截至1月22日，东方欣冉九个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为3.59%，位于同类可比基金147/629；近半年复权单位净值增长率为5.90%，位于同类可比基金205/629；近一年复权单位净值增长率为10.30%，位于同类可比基金201/626；近三年复权单位净值增长率为3.46%，位于同类可比基金492/564。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为-0.0227，位于同类可比基金498/542。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为10.8%，同类可比基金排名417/526。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为7.59%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为23.18%，同类平均为19.2%。2023年三季度末基金达到29%的最高仓位，2022年三季度末最低，为12.64%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为3064.38万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是太阳纸业、中国东航、阿里巴巴-W、腾讯控股、紫金矿业、牧原股份、中集集团、华鲁恒升、中国国航、三花智控。

　　核校：杨宁