AI基金申万菱信新经济混合A（310358）披露2025年四季报，第四季度基金利润6187.73万元，加权平均基金份额本期利润0.0654元。报告期内，基金净值增长率为5.35%，截至四季度末，基金规模为11.96亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为1.547元。基金经理是付娟，目前管理的7只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，申万菱信智能驱动股票A近一年复权单位净值增长率最高，达96.16%；申万菱信乐融一年持有期混合A最低，为26.67%。

　　基金管理人在四季报中表示，展望未来，2026年作为十五五计划的开局之年，我们对经济以及产业政策充满期待，物价因素或将持续改善，市场机会值得期待。

　　操作上，本基金仓位主要聚焦于TMT，包括半导体设备、存储模组、光模块、游戏和半导体芯片以及机器人等。当前流动性环境和政策监管环境持续完善，长期资金呈持续流入态势，科技持续突围与经济结构性亮点有望为部分行业带来基本面景气向上的结构性机会。2026年AI有望从单一的通信和PCB板块扩散到更多的传统行业，包括电力设备、装备制造等行业。

　　截至1月22日，申万菱信新经济混合A近三个月复权单位净值增长率为31.67%，位于同类可比基金25/1286；近半年复权单位净值增长率为70.51%，位于同类可比基金37/1286；近一年复权单位净值增长率为73.72%，位于同类可比基金98/1286；近三年复权单位净值增长率为38.24%，位于同类可比基金283/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5793，位于同类可比基金576/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为38.88%，同类可比基金排名882/1264。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为23.75%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.52%，同类平均为72.57%。2023年上半年末基金达到94.7%的最高仓位，2022年一季度末最低，为76.1%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为11.96亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是斯迪克、北方华创、华海清科、中微公司、恒立液压、生益科技、东山精密、精测电子、长川科技、开普云。

　　核校：张蒲程