AI基金东方红睿泽三年持有混合A（501054）披露2025年四季报，第四季度基金利润6599.95万元，加权平均基金份额本期利润0.0161元。报告期内，基金净值增长率为1.33%，截至四季度末，基金规模为54.58亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.41元。基金经理是苗宇，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，东方红动力领航混合A近一年复权单位净值增长率最高，达64.95%；截至1月21日，东方红产业升级混合最低，为56.7%。

　　基金管理人在四季报中表示，报告期内，我们调整了组合配置，增加了金融和石化的配置，减少了部分传统制造业的配置，总体仓位保持稳定。市场对于涨幅较大的人工智能板块产生一定分歧，分歧的点在过去的两年也一直存在，只不过这次涨幅更大。

　　我们认为，这些板块的主流股票估值合理，没有出现明显的估值泡沫，从更大的维度来看待这个行业，可能只有持续的跟踪能解决这个问题，太乐观或者太保守都是不合适的。后续我们关注的方向有人工智能、有色、出海制造业等行业，也认为石油石化存在较大的预期差。

　　截至1月22日，东方红睿泽三年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为8.12%，位于同类可比基金65/130；近半年复权单位净值增长率为45.28%，位于同类可比基金16/130；近一年复权单位净值增长率为61.89%，位于同类可比基金23/130；近三年复权单位净值增长率为9.97%，位于同类可比基金79/125。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.4115，位于同类可比基金81/125。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为41.05%，同类可比基金排名100/124。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为23.43%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为85.98%，同类平均为86.17%。2025年三季度末基金达到89.88%的最高仓位，2025年上半年末最低，为80.84%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为54.58亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、新易盛、中际旭创、沪电股份、东山精密、深南电路、立讯精密、紫金矿业、中国海洋石油、阿里巴巴-W。

　　核校：沈楠