AI基金东方红多元策略混合A（910017）披露2025年四季报，第四季度基金利润38.3万元，加权平均基金份额本期利润0.028元。报告期内，基金净值增长率为0.92%，截至四季度末，基金规模为4832.97万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月21日，单位净值为3.759元。基金经理是蒋娜，目前管理3只基金。其中，截至1月22日，东方红内需增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达69.81%；截至1月21日，东方红多元策略混合A最低，为67.63%。

　　基金管理人在四季报中表示，本基金重点配置以TMT、电力设备等为代表的高端制造业，并增加传媒等内需持仓。大类资产配置角度，2025 年在宽货币和宽财政的双宽组合下，市场进入对股票更有利的环境，基金经理积极挖掘个股机会。本轮政策刺激中，资本市场成为提振信心的重要抓手，股市回报率有望吸引居民财富再配置。风格选择上，价值转成长的拐点显现，自 2022 年美国进入加息周期后，价值风格在过去三年占优；2024 年 9 月美联储进入降息周期，且降息空间较为充足，大方向上有利于成长风格。产业趋势决定中期板块选择，2025年人工智能、智能驾驶、机器人、商业航天等加速普及，有望推动新的产业周期。AI模型在国内外都取得不错的进展，tokens调用量爆发增长，大模型的功能全面加速渗透到各行各业。制造业领域，反内卷聚焦供给端，偏好自然出清的行业；全球化进入深水区，欧洲、东南亚、非洲优于美国市场。消费领域，继续关注逆周期的新消费机会，偏好不依赖补贴的子行业。

　　截至1月21日，东方红多元策略混合A近三个月复权单位净值增长率为11.56%，位于同类可比基金461/1286；近半年复权单位净值增长率为46.21%，位于同类可比基金185/1286；近一年复权单位净值增长率为67.63%，位于同类可比基金143/1286；近三年复权单位净值增长率为68.30%，位于同类可比基金89/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.9855，位于同类可比基金120/1275。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为41.91%，同类可比基金排名997/1264。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为28.15%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.54%，同类平均为72.57%。2022年末基金达到92.5%的最高仓位，2021年末最低，为59.99%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为4832.97万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是巨人网络、中际旭创、金风科技、新易盛、大金重工、世纪华通、生益科技、天孚通信、华友钴业、招商轮船。

　　核校：杨宁