AI基金东方红红利量化选股混合发起A（021650）披露2025年四季报，第四季度基金利润36万元，加权平均基金份额本期利润0.0066元。报告期内，基金净值增长率为0.62%，截至四季度末，基金规模为6144.02万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.144元。基金经理是徐习佳，目前管理10只基金。其中，截至1月22日，东方红中证优势成长指数发起A近一年复权单位净值增长率最高，达43.63%；东方红中证东方红红利低波动指数A最低，为8.16%。

　　基金管理人在四季报中表示，展望2026年第一季度，外部环境仍可能围绕关税问题在“加码—谈判—延期”间反复切换，对风险偏好与外需预期形成扰动；但市场对相关博弈框架已更为熟悉，若更多体现为节奏调整而非范围外溢，边际冲击将不断弱化。除关税外，还需关注国际政治与全球秩序重塑带来的不确定性：供应链重构、科技与安全议题外溢、以及区域冲突反复，可能在关键事件窗口推升风险溢价，扰动外资配置节奏，并放大市场波动。

　　风格层面，在总体风险偏好提升的前提下，不同资金主体的诉求仍然会有不同。部分机构投资者或更偏好“确定性”与“股东回报”，高质量、高分红资产年初具有配置价值。对于部分既想参与活跃市场，但又担心无法驾驭大幅波动的投资者，选择以红利因子为基色，同时行业配置和选股逻辑更加多样化的红利量化多策略或更合适。

　　截至1月22日，东方红红利量化选股混合发起A近三个月复权单位净值增长率为2.46%，位于同类可比基金534/621；近半年复权单位净值增长率为7.63%，位于同类可比基金543/621；近一年复权单位净值增长率为18.81%，位于同类可比基金531/613。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金成立以来夏普比率为0.8712。

　　截至1月21日，基金成立以来最大回撤为8.21%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为6.25%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为79.42%，同类平均为85.83%。2025年末基金达到88.99%的最高仓位，2024年末最低，为63.73%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为6144.02万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是广州发展、双汇发展、南钢股份、国信证券、贵阳银行、白云山、常熟银行、中国电信、招商证券、国电电力。

　　核校：杨宁