AI基金光大保德信多策略智选18个月混合（004457）披露2025年四季报，第四季度基金利润17.91万元，加权平均基金份额本期利润0.0125元。报告期内，基金净值增长率为1.08%，截至四季度末，基金规模为1676.88万元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月16日，单位净值为1.19元。基金经理是姚石和朱剑涛，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，光大保德信一带一路混合A近一年复权单位净值增长率最高，达28.17%；截至1月16日，光大保德信多策略智选18个月混合最低，为9.44%。

　　基金管理人在四季报中表示，本基金固收部分以利率债投资为主，基于宏观形势与行情变化，适度调整久期。权益部分结合机器学习模型，按产品合同的资产配置比例要求，在限定股票池内选取预期收益高的股票，同时控制好策略组合风险暴露，构建组合。机器学习模型的输入数据，除了常用的选股指标，例如：估值、成长、量价等，还会借助机器算力，让模型从不同类型输入数据中去学习挖掘低相关性的选股因子，并根据市场风格变化自学习合适的因子配比权重。

　　截至1月16日，光大保德信多策略智选18个月混合近三个月复权单位净值增长率为2.57%，位于同类可比基金248/629；近半年复权单位净值增长率为5.25%，位于同类可比基金248/629；近一年复权单位净值增长率为9.44%，位于同类可比基金231/626；近三年复权单位净值增长率为10.31%，位于同类可比基金332/564。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.2847，位于同类可比基金439/542。

　　截至1月16日，基金近三年最大回撤为5.23%，同类可比基金排名213/540。单季度最大回撤出现在2019年二季度，为7.92%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为17.26%，同类平均为19.2%。2019年三季度末基金达到35.08%的最高仓位，2020年三季度末最低，为2.37%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1676.88万元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是协创数据、神火股份、璞泰来、三美股份、中伟新材、微芯生物、珠海冠宇、睿创微纳、泰格医药、渤海租赁。

　　核校：杨宁