AI基金华夏兴融混合(LOF)A（501186）披露2025年四季报，第四季度基金利润869.09万元，加权平均基金份额本期利润0.0132元。报告期内，基金净值增长率为1.73%，截至四季度末，基金规模为5.04亿元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为0.803元。基金经理是翟宇航，目前管理3只基金。其中，截至1月22日，华夏景气驱动混合A近一年复权单位净值增长率最高，达71.96%；华夏兴融混合(LOF)A最低，为15.95%。

　　基金管理人在四季报中表示，四季度市场呈现宽幅震荡走势，结构上资源品领涨，地产、消费等有所回调，本基金超配资源品的结构在这一市场环境下有所受益，相对基准贡献了一定的超额收益。在目前的市场位置上，市场波动率放大的可能性在加大，本基金在 2026 年将采取更加稳健、均衡的策略思路应对市场可能的波动。一方面，本基金将在资源、红利、消费和科技四个方向上进行均衡但有选择的配置，希望通过四个子策略超额收益波动率的低相关性来实现基金回报的总体稳健；另一方面，本基金将在 2026 年采取相比于 2025 年更低的权益中枢来实现波动率控制和收益的稳定性。

　　截至1月22日，华夏兴融混合(LOF)A近三个月复权单位净值增长率为3.94%，位于同类可比基金918/1286；近半年复权单位净值增长率为11.58%，位于同类可比基金900/1286；近一年复权单位净值增长率为15.95%，位于同类可比基金1002/1286；近三年复权单位净值增长率为-8.55%，位于同类可比基金1125/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.2065，位于同类可比基金1032/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为33.27%，同类可比基金排名653/1264。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.95%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为79.1%，同类平均为72.57%。2023年一季度末基金达到90.18%的最高仓位，2025年末最低，为52.66%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为5.04亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、平煤股份、洛阳钼业、贵州茅台、云铝股份、华友钴业、天齐锂业、比亚迪、中矿资源、山西汾酒。

　　核校：孙萍