AI基金万家惠诚回报平衡一年持有期混合A（020098）披露2025年四季报，第四季度基金利润15.53万元，加权平均基金份额本期利润0.0034元。报告期内，基金净值增长率为0.33%，截至四季度末，基金规模为4789.13万元。

　　该基金属于股债平衡型基金。截至1月21日，单位净值为1.086元。基金经理是陈佳昀，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，万家添利C近一年复权单位净值增长率最高，达8.58%；截至1月16日，万家惠享最低，为2.9%。

　　基金管理人在四季报中表示，我们在四季度，继续降低转债仓位。逢高卖出航空、消费电子和汽车零部件转债，获利了结，落袋为安。在转债强势中，左侧卖出的操作，错过了许多牛转债的主升浪，我们继续坚定执行低价转债策略，持仓转债加权平均价格低于市场中位数。我们逢低加仓汽车整车转债和消费电子股票，提前布局人工智能的下游应用环节。纯债部分继续保持高评级短久期的防守策略。

　　截至1月21日，万家惠诚回报平衡一年持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为1.54%，位于同类可比基金116/134；近半年复权单位净值增长率为4.17%，位于同类可比基金121/134；近一年复权单位净值增长率为7.13%，位于同类可比基金124/131。

　　截至12月31日，基金成立以来夏普比率为1.142。

　　截至1月21日，基金成立以来最大回撤为2.06%。单季度最大回撤出现在2025年三季度，为2.06%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为2.59%，同类平均为67.52%。2025年末基金达到8.97%的最高仓位，2025年上半年末最低，为2.95%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为4789.13万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是豪威集团、阿里巴巴-W、歌尔股份、立讯精密、中芯国际、华阳集团、瑞声科技、爱柯迪、京东方A、众安在线。

　　核校：孙萍