AI基金浙商智选价值混合A（010381）披露2025年四季报，第四季度基金利润3943.21万元，加权平均基金份额本期利润0.0893元。报告期内，基金净值增长率为7.74%，截至四季度末，基金规模为4.7亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月21日，单位净值为1.233元。基金经理是刘雅清，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，浙商沪港深混合A近一年复权单位净值增长率最高，达42.19%；浙商中华预期高股息A最低，为32.98%。

　　基金管理人在四季报中表示，本季度，产品在运作上延续价值投资风格。四季度市场波动率整体提升，季度内我们遵循纪律继续对部分超过内在价值的重仓个股做了减仓处理，并将仓位转移至其他安全边际更高的投资标的，前十大重仓公司变化一位，主要增加了估值具备吸引力的金融股配置。我们相信在投资中坚持赚上半场的钱而非下半场的钱在长期能够为客户提供较好的风险调整后收益。本季度末本产品配置在汽车、银行、机械设备、交通运输、非银金融、家用电器等行业，行业分布上保持均衡。

　　截至1月21日，浙商智选价值混合A近三个月复权单位净值增长率为14.60%，位于同类可比基金43/265；近半年复权单位净值增长率为22.41%，位于同类可比基金154/265；近一年复权单位净值增长率为35.58%，位于同类可比基金150/265；近三年复权单位净值增长率为0.08%，位于同类可比基金206/256。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.2479，位于同类可比基金209/254。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为36.79%，同类可比基金排名152/254。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为16.57%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.01%，同类平均为86.12%。2023年上半年末基金达到93.27%的最高仓位，2021年上半年末最低，为73.16%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为4.7亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是美的集团、青岛港、中国重汽、潍柴动力、万华化学、宁波银行、贵州茅台、中国太平、海容冷链、中国人寿。

　　核校：杨宁