AI基金国联鑫价值混合A（004836）披露2025年四季报，第四季度基金利润10.67万元，加权平均基金份额本期利润0.0094元。报告期内，基金净值增长率为1.07%，截至四季度末，基金规模为1226.93万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月22日，单位净值为1.029元。基金经理是潘巍和霍顺朝。

　　基金管理人在四季报中表示，四季度国内经济增速整体维持平稳运行，其中固定资产投资以及消费等数据较三季度进一步下滑，显示经济内需的上行动力仍然不足；外贸数据相对较好，但从同比数据看，较前三季度有一定幅度的下行。从M1、M2以及社融等货币金融等数据来看，较三季度也有回落迹象。另外，通胀数据较前三季度有所回升，这与四季度以来，部分国际定价的贵金属、部分大宗商品上涨以及国内“反内卷”政策的持续推进有关。

　　随着转股溢价率达到历史高位，本产品在四季度适当降低了可转债的仓位，增加了相对低位的红利、蓝筹等方向的个股。从四季度表现看，本组合的最大回撤控制在1%以内，维持了此前的风险收益特征。

　　截至1月22日，国联鑫价值混合A近三个月复权单位净值增长率为2.26%，位于同类可比基金1026/1286；近半年复权单位净值增长率为3.06%，位于同类可比基金1130/1286；近一年复权单位净值增长率为5.94%，位于同类可比基金1181/1286；近三年复权单位净值增长率为-2.42%，位于同类可比基金1049/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为-0.0346，位于同类可比基金1184/1275。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为13.71%，同类可比基金排名179/1264。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为17.43%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为5.34%，同类平均为72.57%。2019年上半年末基金达到87.31%的最高仓位，2025年一季度末最低，为1.25%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1226.93万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是沪农商行、川投能源、华友钴业、中信银行、浙商银行、旭升集团、华锡有色、厦门银行、神宇股份、紫金矿业。

　　核校：杨宁