近期，国家工信部发布零碳工厂建设指导意见，明确提出在保障能源电力安全前提下，鼓励工厂实现零碳电力、热力、氢能和燃料供应，因地制宜发展分布式光伏、分散式风电、生物质发电等，并探索绿电直连与工业绿色微电网建设。江海证券指出，零碳工厂建设将加速工业企业用能结构绿色低碳转型，推动源网荷储一体化发展，对配电网灵活性、智能调度能力及新型储能接入提出更高要求，有望带动电网侧智能化改造与柔性负荷管理技术升级。

　　据了解，工业企业零碳工厂建设明确要求提升电气化水平和可再生能源供热（制冷）比例，推广电锅炉、电窑炉、电加热及超低排放生物质锅炉等技术，并加快内部作业车辆和机械新能源更新改造。该政策将实质性拉动配电网扩容升级、源网荷储协同控制、分布式能源并网接入等环节投资，尤其利好具备配网自动化、智能终端、台区融合终端及边缘计算能力的电网设备企业，推动传统电网向“可观、可测、可控、可调”的主动配电网演进。

　　此外，面对AI数据中心用电需求激增与电网承载力不足的矛盾，海外正加速推进HVDC供电方案落地。国盛证券指出，随着AI算力需求爆发式增长，北美数据中心用电缺口持续扩大，美国得州每月数据中心用电申请达数十GW，而电网批复仅约1GW；叠加老旧输电设施亟待更新，全球电网升级改造进程明显提速。在此背景下，高压直流（HVDC）配电架构加速渗透，固态变压器（SST）作为适配800V HVDC的关键设备，正成为电网设备新突破口，其高转换效率（约98%）与中压直转低压直流能力，将显著提升新型电力系统对高密度负荷的承载水平。

　　该机构表示，英伟达计划2027年起全面采用800V HVDC架构，Meta、微软、谷歌与AWS已联合研发±400V过渡方案，并将于2026年下半年首批发货；国内方面，智研咨询预计2030年中国800V HVDC市场规模将达64亿元。该趋势将倒逼电网侧设备向高电压等级、高功率密度、高响应速度方向迭代，对直流断路器、换流阀、固态变压器及配套保护控制系统形成结构性需求。

　　场内ETF方面，截至2026年1月23日 13:57，电网设备ETF广发(159320)上涨1.14%，盘中最高涨超2%。前十大权重股合计占比56.07%，其中权重股中天科技上涨4.93%，亨通光电上涨4.74%，浙江荣泰上涨2.92%，宏发股份、国电南瑞等个股跟涨。

　　资金流入方面，拉长时间看，截至2026年1月22日，电网设备ETF广发近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”2.30亿元。

　　电网设备ETF广发(159320)紧密跟踪恒生A股电网设备指数，该指数从市场中选取收入主要来源于电网设备相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映电网设备行业上市公司证券的整体表现。费率方面，电网ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.05%，费率在同类中最低。