AI基金中信保诚周期优选混合A（022269）披露2025年四季报，第四季度基金利润2515.16万元，加权平均基金份额本期利润0.2412元。报告期内，基金净值增长率为12.36%，截至四季度末，基金规模为2.81亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至1月21日，单位净值为1.678元。基金经理是孙惠成，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，中信保诚新选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达77.3%；中信保诚盛裕一年持有期A最低，为7.85%。

　　基金管理人在四季报中表示，2025 年四季度，主要指数小幅上涨。分方向来看，成长板块涨幅较大，其中 AI 相关和国防军工领涨；周期板块中，有色在通胀预期下继续表现较强，化工在国内价格水平逐步修复的预期下也有一定的涨幅。报告期内本基金继续维持基础化工和有色金属的配置。

　　展望 2026 年一季度，我们认为中美经济回升值得期待，在此宏观基准假设下，我们相对关注存在补库行情的化工，以及相关的有色细分板块。

　　截至1月21日，中信保诚周期优选混合A近三个月复权单位净值增长率为31.30%，位于同类可比基金14/49；近半年复权单位净值增长率为64.09%，位于同类可比基金12/49；近一年复权单位净值增长率为73.24%，位于同类可比基金20/46。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金成立以来夏普比率为1.8926。

　　截至1月21日，基金成立以来最大回撤为11.9%。单季度最大回撤出现在2025年四季度，为8.95%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为88.19%，同类平均为86.41%。2025年末基金达到91.93%的最高仓位，2025年上半年末最低，为84.8%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为2.81亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是华峰化学、巨化股份、紫金矿业、鲁西化工、华鲁恒升、云铝股份、万华化学、恒力石化、紫金黄金国际、洛阳钼业。

　　核校：杨宁