AI基金景顺长城安益回报一年持有期混合A类（012138）披露2025年四季报，第四季度基金利润49.85万元，加权平均基金份额本期利润0.0026元。报告期内，基金净值增长率为0.2%，截至四季度末，基金规模为2.26亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.251元。基金经理是李怡文和邓敬东。

　　基金管理人在四季报中表示，操作方面，预计纯债操作仍保持中等偏低久期，逢高配置高等级信用债；转债自下而上选择优质个券，总体维持中低仓位；股票方面，宏观经济景气度和产业格局变化等多条主线交织，重点关注以下几类机会：一、受益于海外资本开支周期，景气度向上且有一定持续性的中高端制造业；二、通过反内卷政策或者市场化方式能够自我出清，未来行业供需格局进一步改善、企业盈利具有较大向上修复空间的行业和板块；三、受益于国内低利率环境以及较为友好的宏观政策，未来基本面逐步修复且能够见底回升的内需板块。除此之外，上游行业的投资机会也会继续关注。

　　截至1月22日，景顺长城安益回报一年持有期混合A类近三个月复权单位净值增长率为1.86%，位于同类可比基金360/629；近半年复权单位净值增长率为5.31%，位于同类可比基金243/629；近一年复权单位净值增长率为11.06%，位于同类可比基金175/626；近三年复权单位净值增长率为19.35%，位于同类可比基金93/564。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.9471，位于同类可比基金114/542。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为5.91%，同类可比基金排名246/527。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.91%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为26.43%，同类平均为19.2%。2025年三季度末基金达到29.1%的最高仓位，2021年三季度末最低，为10.85%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为2.26亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是贵州茅台、腾讯控股、中国海洋石油、中煤能源、五粮液、株冶集团、铜陵有色、中国国航、紫金矿业、中国南方航空股份。

　　核校：孙萍