AI基金广发价值驱动混合A（011427）披露2025年四季报，第四季度基金利润950.28万元，加权平均基金份额本期利润0.058元。报告期内，基金净值增长率为5.87%，截至四季度末，基金规模为1.46亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.133元。基金经理是程琨，目前管理7只基金。其中，截至1月22日，广发逆向策略混合A近一年复权单位净值增长率最高，达33.91%；广发行业领先混合A最低，为28.37%。

　　基金管理人在四季报中表示，2025 年四季度，A 股市场出现了一定的调整，但是 AI 相关资产仍然是市场中共识度最高的主线，在科技大幅跑赢市场的情况下，传统经济继续跑输市场。从估值角度来看，截至 12 月 31 日，中证 800 的 PE（TTM）以及 PB 估值分别为 16.09 倍和 1.61倍，从历史分位数来看，PE（TTM）和 PB 分别处于过去十年 90.2%和 62.16%分位，可以看到市场估值水平仍然不低。基于市场的结构性特点，我们认为市场仍存在一定的成长陷阱和价值陷阱，在高估值背景下，安全边际变得越来越重要。当下市场我们会更看重安全边际以及资产的长期价值，我们会把资金更为集中地投入到我们能看清企业价值的长期赢家上。在投资策略上，我们仍然会聚焦具有全球竞争优势的企业以及在国内不可被替代的企业。

　　2025 年四季度，组合仍然保持高仓位运作，同时也保持了较低的换手率，主要交易包括增持了部分低估值石化企业以及家电企业，组合仍然以低估值高资本回报企业为核心。

　　截至1月22日，广发价值驱动混合A近三个月复权单位净值增长率为13.25%，位于同类可比基金154/621；近半年复权单位净值增长率为25.58%，位于同类可比基金288/621；近一年复权单位净值增长率为30.32%，位于同类可比基金428/613；近三年复权单位净值增长率为15.01%，位于同类可比基金280/535。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5493，位于同类可比基金237/526。

　　截至1月22日，基金近三年最大回撤为23.44%，同类可比基金排名44/525。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为21.87%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.72%，同类平均为85.83%。2023年末基金达到94.53%的最高仓位，2021年末最低，为89.83%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1.46亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是紫金矿业、美的集团、伟星股份、继峰股份、海康威视、分众传媒、中金黄金、久立特材、杰克科技、明泰铝业。

　　核校：杨宁