AI基金工银新蓝筹股票A（001651）披露2025年四季报，第四季度基金利润1830.2万元，加权平均基金份额本期利润0.1559元。报告期内，基金净值增长率为5.66%，截至四季度末，基金规模为3.34亿元。

　　该基金属于标准股票型基金，长期投资于周期股票。截至1月22日，单位净值为3.064元。基金经理是盛震山，目前管理5只基金。其中，截至1月22日，工银领航三年持有混合近一年复权单位净值增长率最高，达50.23%；工银聚丰混合A最低，为16.98%。

　　基金管理人在四季报中表示，作为集中投资的结果，在过去 4 个月时间里，持有人可能会注意到组合于交易日间的净值波动幅度有所抬升。这一方面与市场的起伏波动有关，另一方面也与组合的运作采取了相对聚焦的投资模式直接相关。正因为组合中占比靠前的行业和个股集中度很高，导致组合净值与这些重点配置行业的市场表现高度关联。每日净值的波动确实可能会对客户的耐心和信心带来一些影响。对于这个问题，首先，我们更看重权益资产和基金组合的长期回报，因此采取了拉长视角、以时间换空间的投资模式。我们认为，净值的短期波动是市场中始终存在的客观现象，其与资金永久性损失的风险存在本质区别。因此，我们需要在短期波动和长期收益之间做出平衡。其次，我们也会在组合配置结构管理方面采取适度均衡的手段，以期在一定程度上分散特定单个行业的波动影响和潜在损失风险。我们在过去数年投资过程中的有限经验表明，配置相对较少的几个行业，但行业之间具备相对较低的相关度，组合整体的净值波动幅度也有望得到较好的控制。我们经过深入研究和思考之后做出投资决策，希望我们管理组合的净值为投资者呈现一个拾级而上的形态从而匹配投资者对该部分风险资产配置的期望回报。我们将为了实现这个目标而不懈努力，同时也衷心感谢每一位持有人的耐心陪伴。

　　截至1月22日，工银新蓝筹股票A近三个月复权单位净值增长率为9.39%，位于同类可比基金9/13；近半年复权单位净值增长率为16.81%，位于同类可比基金9/13；近一年复权单位净值增长率为24.86%，位于同类可比基金10/13；近三年复权单位净值增长率为23.00%，位于同类可比基金5/9。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.7489，位于同类可比基金5/9。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为14.97%，同类可比基金排名0/9。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为17.74%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为81.24%，同类平均为89.51%。2021年末基金达到92.74%的最高仓位，2023年末最低，为72.32%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为3.34亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是南方航空、中国东航、中国国航、山东黄金、长江电力、中国电信、山金国际、药明康德、紫金矿业、分众传媒。