今日（1.22），芯片板块继昨日大涨后回调，全市场费率最低档的芯片50ETF（516920）收跌0.81%，全天成交额近1亿元！资金面上，芯片50ETF（516920）近5日有2日获资金青睐！
消息面上，机构KeyBanc数据显示，由于超大规模云服务商“扫货”，英特尔与AMD在2026全年的服务器CPU产能已基本售完。为了应对供需极端失衡并确保后续供应稳定，两家公司均计划将服务器CPU价格上调10—15%。
芯片50ETF（516920）标的指数权重股多数收绿：长电科技跌超6%，中微公司跌超3%，兆易创新跌超2%，北方华创跌超1%，。值得关注的是，芯片50ETF（516920）标的指数成分股中，不仅包含科创板芯片龙头，也囊括了北方华创、兆易创新、豪威集团、长电科技、江波龙、通富微电等非科创板上市企业，更全面把握芯片历史性机遇！
【机构：再谈CPU产业链重大机遇！】
国联民生指出，DeepSeek引领算力工程化优化，CPU重要性提升。根据深科技官方消息，在DeepSeek发表的论文《Conditional Memory via Scalable Lookup: A New Axisf Sparsity for Large Language Models》中，DeepSeek在实验中成功演示了将一个高达1000亿参数的Engram嵌入表完全存储在廉价的主机内存（CPU DRAM）中，而非昂贵的GPU显存里。
AI算力快速发展趋势下，CPU作为基础设施，其需求与供给之间的矛盾或将延续，龙头在供给侧出现短缺。以CPU龙头英特尔为例，Intel 10和Intel 7的产能限制，限制了英特尔满足数据中心和客户端产品需求的能力。英特尔表示，由于需求持续超过供应，CPU短缺的情况可能会持续。针对2026年需求超过供应的前景，英特尔预计短缺将在2026年第一季度达到顶峰。英特尔不打算扩大这些节点的产能，这意味着随着需求的增长，产能限制仍将持续存在。
AI Agent时代CPU可能比GPU更早成为瓶颈。在进行Agent相关的强化学习的时候，需要海量的CPU来构建各种工具和environment，CPU决定的是每秒能并发生成、评估并稳定地“喂”给GPU。因此，CPU往往比GPU更早成为瓶颈，其效能直接影响GPU利用率、policylag、训练稳定性以及RL的整体收敛速度。
对AI Agent大趋势下CPU长期增量的测算：根据IDC预测，活跃Agent的数量将从2025年的约2860万，快速攀升至2030年的22.16亿。根据智研咨询数据，2024年国内AI服务器出货量42万台，单台AI服务器对应承担的token消耗数约为260亿。考虑到AI服务器通常配置2片CPU，则单片CPU承担的token消耗数约为130亿。长期内，在Agent发展的大趋势下，按上述token消耗数，对应需要CPU数量分别为586966、1173933、1760899万片。（来源：国联民生20260121《再谈CPU产业链重大机遇》）
【存储、封测龙头股业绩表现亮眼】
得益于AI需求的拉动，半导体产业链中，GPU、存储、先进封装等细分赛道的景气度显著提升，相关上市公司业绩也“水涨船高”。
昨日晚间，存储芯片厂商公布2025年度业绩预告，公司全年归母净利润预盈6.5亿至8亿元，同比增长85.42%至128.21%；其中，第四季度净利同比预增高达1051.59%至1262.41%。该厂商在公告中直言，2025年第三季度起，受益于AI需求驱动，存储行业景气度逐步回暖，存储价格进入上行通道，公司产品销售毛利率大幅提升，经营业绩显著改善。
存储研发封测一体化企业佰维存储预计，公司2025年实现归母净利润8.5亿至10亿元，同比增长427.19%至520.22%。佰维存储此前表示，公司面向AI新兴端侧领域的高价值产品持续批量交付，出货产品结构持续优化。“从当前来看，存储产品价格在2026年第一季度、第二季度有望持续上涨。”
在半导体封装环节，龙头股通富微电预计2025年归母净利润为11亿至13.5亿元，比上年同期增长62.34%至99.24%。通富微电表示，2025年全球半导体行业呈现结构性增长，公司产能利用率提升，中高端产品营收明显增加。
芯片50ETF（516920）跟踪中证芯片产业指数，根据中证三级行业分类，指数含72%集成电路，23%半导体材料与设备，3%电子终端及组件，2%光学光电子和1%分立器件。截至1月20日，前十大成分股合计占比达56.29%！此外，芯片50ETF（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档的品种！
