·汇丰银行：目前美元或将持续处于落后位置
·中金：美日国债风暴 YCC箭在弦上
·高盛上调年底金价目标至5400美元央行需求持续增强
·调查：诺特最有可能接替拉加德执掌欧洲央行
·三菱日联：本周日本央行没有充分理由急于再次加息
·荷兰国际银行：通胀可能重塑日本央行的加息计划
·策略师：日本央行或通过薪资增速和疲软日元来传达其立场
【机构分析】
·美元经历了艰难的两周，尤其在过去一周，反复无常的地缘政治风险和对美联储独立性的攻击，成为拖累美元的两个主要因素。汇丰指出，这或许才仅仅是开始。美国政策不确定性的一面（即地缘政治风险），鲜明地提醒着人们何种突发状况可能突然出现并影响汇率。此外，谁将担任美联储主席，以及这将如何影响FOMC未来的货币政策形态，仍有诸多待消化之处。虽然未来存在一些可能推动美元反弹的情景。然而，汇丰表示，至少在目前，这并不在展望之内。
·中金研报指出，与去年类似，美日国债风暴再起，反映的是全球地缘紧张、财政主导引发的流动性波动。由于美债市场波动具备引发海外市场系统性风险的可能，而在财政主导的框架性限制下，控制赤字在政治上基本不可行，因此通过YCC等金融抑制政策压制长端利率甚至整条利率曲线或将成为可能。债务货币化和YCC将带来美元流动性趋势性充盈，弱美元有望继续。全球流动性趋松，叠加海外资金趋势性结汇，或将共振推升人民币兑美元汇率。
·高盛集团将其年底金价预测上调至每盎司5400美元，理由是来自私人投资者和各国央行的需求持续增强。分析师Daan Struyven等人在报告中写道，将2026年12月的目标价从此前的每盎司4900美元上调，预计各国央行今年每月将购买60吨黄金，同时随着美联储降息，ETF黄金持仓将继续扩大。他们表示，各国央行“已开始通过传统ETF投资方式，与私营部门投资者争夺有限的实物黄金供应”。
·彭博社对经济学家的调查显示，尽管其他候选人资历更佳，但荷兰人克拉斯·诺特最有可能接替拉加德执掌欧洲央行。去年卸任荷兰央行行长的诺特位居榜首，国际清算银行行长巴勃罗·埃尔南德斯·德科斯位居第二，德国央行行长内格尔位列第三。与此同时，受访者一致认为，欧洲央行执委施纳贝尔具备接替拉加德的最佳技能。
·日本央行预计将在周四开始的为期两天的政策委员会会议上维持利率不变，尽管日本国债价格仍不稳定，日元也持续走弱。三菱日联首席经济学家Shinichiro Kobayashi表示：“货币政策变化的效果需要一段时间才能显现出来。我认为在此次会议上没有充分的理由急于再次加息。旨在通过加息来遏制日元贬值的努力可能会助长长期利率的上升趋势，而这一趋势目前正以相当快的速度发展。日本央行有可能会被迫提高利率以遏制日元的贬值趋势，不过也不能保证这样的举措会奏效。”
·日本CPI数据将于周五的利率决策前公布，预计该数据将显示12月的通胀率出现大幅下降。荷兰国际银行分析师表示，若通胀出现回落，可能会促使日本央行重新审视其未来加息计划。“强劲的工资增长以及政府援助措施将使核心通胀率保持在2%以上。一旦日本央行确认核心通胀率将持续高于2%并高于整体通胀率，那么它很可能会在2026年下半年的某个时候采取下一步行动。”
·新加坡华侨银行外汇及利率策略主管弗朗西斯·张表示：“日本央行若能更明确地表达其对工资大幅上涨的预期，这可能意味着加息将提前实施。”她指出，他们预计日本央行最早可能在3月加息25个基点。日本央行官员可能会更加重视日元疲软对通货膨胀的影响。在这方面若能有更明确的表态，将会被视为强硬立场的表现。
