AI基金永赢启源混合发起A（016560）披露2025年四季报，第四季度基金利润107.78万元，加权平均基金份额本期利润0.0329元。报告期内，基金净值增长率为3.95%，截至四季度末，基金规模为1670.13万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月21日，单位净值为1.201元。基金经理是沈平虹，目前管理3只基金。其中，截至1月21日，永赢启源混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达29.21%；永赢稳健增长一年持有混合A最低，为16.19%。

　　基金管理人在四季报中表示，报告期内，本产品聚焦景气度上行行业进行核心配置，围绕两大主线布局优质标的，同时结合产业发展趋势持续挖掘投资机会，具体配置思路如下：其一，围绕深海科技方向，优化内部持仓结构。本产品重点配置了受益于全球海洋经济发展的优质上市公司及标的，并进行仓位倾斜；同时把握深海技术的跨领域复用价值，这类技术在非海洋领域的落地应用，进一步打开了相关企业的成长空间，本产品亦对该方向进行了针对性仓位布局。

　　其二，把握 AI 产业投资的外溢效应，布局产业链传导机会。海外市场对 AI 领域的巨额投资，其乘数效应已逐步显现，影响范围远超科技板块本身。从产业传导路径来看，AI 需求扩张已推动大宗商品、存储领域价格上行，同时引发电力供应紧张等行业变化。我们认为，这可能仅是 AI 产业浪潮下的阶段性机会，未来巨大的市场需求叠加全球贸易格局的分化，或将催生更多领域的供需错配，有望带来持续的涨价机会。基于此，本产品在四季度已对上述相关投资机会进行布局，后续管理人将延续这一思路，围绕产业链传导逻辑持续深耕，努力发掘具备核心价值的个股投资机会。

　　截至1月21日，永赢启源混合发起A近三个月复权单位净值增长率为11.01%，位于同类可比基金247/689；近半年复权单位净值增长率为15.28%，位于同类可比基金491/689；近一年复权单位净值增长率为29.21%，位于同类可比基金434/673。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金成立以来夏普比率为0.4538。

　　截至1月21日，基金成立以来最大回撤为23.53%。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为16.88%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为70.27%，同类平均为84.04%。2023年末基金达到93.91%的最高仓位，2023年三季度末最低，为49.68%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1670.13万元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是迪威尔、顺灏股份、中国海防、西部材料、中集集团、巨力索具、亚星锚链、盛屯矿业、光威复材、紫金矿业。

　　核校：孙萍