AI基金招商行业领先混合A（217012）披露2025年四季报，第四季度基金利润768.23万元，加权平均基金份额本期利润0.0741元。报告期内，基金净值增长率为3.44%，截至四季度末，基金规模为2.29亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月21日，单位净值为2.309元。基金经理是郭锐，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，招商成长精选一年定期开放混合A近一年复权单位净值增长率最高，达52.44%；招商丰盈积极配置混合A最低，为34.15%。

　　基金管理人在四季报中表示，报告期内，本基金一直维持看好中国资产重估的观点，保持高仓位运行，保持仓位和结构的进攻性，超配有色金属、非银等行业，以及制造业行业中具备全球竞争力且盈利能力没有被市场充分反应的个股。但随着市场的上行，部分行业已经不具备估值优势，所以我们也减少了部分股票的持仓，切换到更具估值优势的个股。报告期内，我们降低了有色金属的仓位，增加了部分非银、建材和化工的持仓。

　　截至1月21日，招商行业领先混合A近三个月复权单位净值增长率为10.85%，位于同类可比基金209/621；近半年复权单位净值增长率为29.65%，位于同类可比基金226/621；近一年复权单位净值增长率为38.10%，位于同类可比基金316/613；近三年复权单位净值增长率为16.56%，位于同类可比基金265/535。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.4936，位于同类可比基金272/526。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为41.69%，同类可比基金排名409/526。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为29%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.45%，同类平均为85.83%。2025年三季度末基金达到94.85%的最高仓位，2023年三季度末最低，为68.39%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为2.29亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是中国平安、紫金矿业、华泰证券、中国国航、浙江鼎力、新城控股、中国太保、中信证券、东方财富、中国人寿。

　　核校：孙萍