AI基金农银行业轮动混合A（660015）披露2025年四季报，第四季度基金利润708.79万元，加权平均基金份额本期利润0.1347元。报告期内，基金净值增长率为1.46%，截至四季度末，基金规模为4.97亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月21日，单位净值为10.53元。基金经理是邢军亮，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，农银行业轮动混合A近一年复权单位净值增长率最高，达49.62%；农银新能源混合A最低，为35.26%。

　　基金管理人在四季报中表示，12 月以来市场波动加大，资金观望和博弈情绪较重。而当前，随着国内外政策验证窗口相继落地，整体基调好于市场预期，为躁动行情开启奠定良好基础。往后看，当前到明年 4 月份左右，市场大概率会有确定的上行窗口。一方面各项稳增长政策有望发力，有望与美国货币财政双宽下的信用周期重启共振。另一方面，当前市场对于海外美国大放水、中美关系改善等利多事件仍缺乏定价，后续有望迎来预期上的修正。节奏上，参考历史经验岁末年初风格呈现明显的“价值搭台，成长唱戏”特征。方向上，继续以景气预期为锚，布局躁动行情。重点关注 AI 产业趋势、优势制造业、“反内卷”、内需结构性复苏四条线索。

　　截至1月21日，农银行业轮动混合A近三个月复权单位净值增长率为12.48%，位于同类可比基金151/621；近半年复权单位净值增长率为39.52%，位于同类可比基金119/621；近一年复权单位净值增长率为49.62%，位于同类可比基金189/613；近三年复权单位净值增长率为40.54%，位于同类可比基金98/535。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.7578，位于同类可比基金101/526。

　　截至1月21日，基金近三年最大回撤为38.56%，同类可比基金排名345/526。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为21.47%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为83.92%，同类平均为85.83%。2020年上半年末基金达到90.95%的最高仓位，2021年一季度末最低，为73.01%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为4.97亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是新易盛、中际旭创、寒武纪、中微公司、中芯国际、海光信息、北方华创、雅克科技、复旦微电、天赐材料。

　　核校：孙萍