AI基金招商安泽稳利9个月持有期混合A（019698）披露2025年四季报，第四季度基金利润492.66万元，加权平均基金份额本期利润0.0087元。报告期内，基金净值增长率为0.61%，截至四季度末，基金规模为7.89亿元。

　　该基金属于偏债混合型基金。截至1月21日，单位净值为1.251元。基金经理是滕越和王娟娟，目前共同管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，招商安本增利债券C近一年复权单位净值增长率最高，达17.62%；招商安泽稳利9个月持有期混合A最低，为15.18%。

　　基金管理人在四季报中表示，本基金在报告期内，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极调整仓位，顺应市场趋势，优化资产配置结构，努力提高组合收益。股票投资方面，我们在市场震荡过程中积极寻找个股机会，对组合进行适度分散、动态调整和优化配置结构，持续关注估值与成长性匹配度较好的优质公司，总体上仍保持偏价值、逆向的投资风格。四季度产品规模持续增加，在这个过程中延续了三季度的配置思路，持续增加大市值公司持仓占比。由于对未来的宏观经济修复持相对乐观的态度，逐步增加顺周期或者有一定行业上行特征的行业，包括化工、制造业、非银、传媒、电子等，有色金属行业由于持续上涨主动调低在组合中的占比，组合层面增加行业的广度，在传统几个大方向以外，积极挖掘相对低估值低位的优质个股。权益资产结构上仍然保持均衡，科技成长、周期、医药消费三个大的方向上在不同阶段占比略有不同。由于四季度 H 股持续调整，且港股科技、消费领域仍有很多有特色的优秀公司，依然保持一定的配置，按计划逐步增加了创新药、科技、消费、汽车等方向。

　　截至1月21日，招商安泽稳利9个月持有期混合A近三个月复权单位净值增长率为4.39%，位于同类可比基金86/629；近半年复权单位净值增长率为7.87%，位于同类可比基金125/629；近一年复权单位净值增长率为15.18%，位于同类可比基金71/626。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金成立以来夏普比率为1.6532。

　　截至1月21日，基金成立以来最大回撤为4.91%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为4.05%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为18.24%，同类平均为19.2%。2025年上半年末基金达到29.79%的最高仓位，2024年一季度末最低，为2.71%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为7.89亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是盛达资源、力盛体育、蓝晓科技、迈瑞医疗、中远海能、漫步者、东方钽业、泡泡玛特、天岳先进、海康威视。

　　核校：孙萍