AI基金招商成长量化选股股票A（020901）披露2025年四季报，第四季度基金利润1217.01万元，加权平均基金份额本期利润0.0132元。报告期内，基金净值增长率为1.16%，截至四季度末，基金规模为13.73亿元。

　　该基金属于标准股票型基金。截至1月21日，单位净值为1.703元。基金经理是王平，目前管理的8只基金近一年均为正收益。其中，截至1月21日，招商中证2000指数增强A近一年复权单位净值增长率最高，达57.95%；招商中证红利ETF联接A最低，为9.63%。

　　基金管理人在四季报中表示，四季度，本基金 A 份额净值上涨 1.16%，跑赢基准指数中证 500 成长，期间策略的超额收益率先扬后抑，全年超额收益率最大回撤 13.71%，发生在 10 月 9 日。该策略自8 月21开始回撤以来，截止到本报告期末，超额收益率依旧回撤 10.5%，表现不及预期。分析其主要原因，是业绩基准中证 500 成长指数非常集中且成长风格极致，报告期很多成长股走出强动量行情，另一方面该策略的成长性还不够。后续预计成长行情还会持续，策略超额收益的压力依旧很大。

　　截至1月21日，招商成长量化选股股票A近三个月复权单位净值增长率为9.28%，位于同类可比基金90/167；近半年复权单位净值增长率为26.69%，位于同类可比基金89/167；近一年复权单位净值增长率为49.63%，位于同类可比基金57/165。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金成立以来夏普比率为1.5383。

　　截至1月21日，基金成立以来最大回撤为15.5%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为13.56%。

　　据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为91.46%，同类平均为88.27%。2025年上半年末基金达到93.19%的最高仓位，2024年三季度末最低，为85.87%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为13.73亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是移远通信、时代新材、安徽合力、华测检测、大族激光、视源股份、史丹利、金杯电工、吉比特、天能股份。

　　核校：孙萍