1月21日，人工智能硬件方向强势反弹，存储、光模块CPO等概念活跃，兆易创新、深南电路、新易盛、剑桥科技、三安光电等走强。

　　消息面上，据华尔街见闻，DeepSeek-R1发布一周年之际，新模型“MODEL1”曝光。DeepSeek在GitHub更新FlashMLA代码，横跨114个文件中有28处提到MODEL1，与V32作为不同的模型出现。已知V32是DeepSeek-V3.2，MODEL1很可能是新的架构。代码中的具体差异体现在KV缓存布局、稀疏性处理和FP8解码方面，在内存优化上有多处不同。此前有消息称DeepSeek将在2月中旬春节前后发布下一代旗舰模型。

　　值得注意的是，近期台积电披露最新财报，收入、净利润、毛利率与资本开支指引均超出市场预期，显示出AI资本开支依旧高增长。

　　相关ETF：

　　通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器）算力硬件。同花顺数据显示，该ETF所跟踪指数深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子）+通信（光模块、服务器）算力硬件，CPO+PCB概念股权重合计超76%，位居全市场第一。前五大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。

　　创业板人工智能ETF华夏（159381）助力布局创业板AI主业公司。资料显示，该ETF跟踪指数一半权重在AI硬件算力（CPO），一半权重在AI软件应用（计算机、传媒、电子、军工），具备较高弹性和代表性。