行情速递：今日科创芯片设计ETF易方达（589030）上涨5.4%，ETF核心权重股海光信息涨14%、龙芯中科涨20%，均为国内CPU龙头企业，受益于海外高端CPU涨价趋势。

　　据KeyBanc，Intel和AMD在2026年的服务器CPU产能已被锁定大部分，计划在一季度提价10%-15%。

　　机构点评：

　　需求端：AI推理需要CPU总管，推理规模越大，CPU 就很容易成为瓶颈。以AI Agent为例，一次“用户请求”会触发多次模型调用、工具调用、检索等功能，还要做计划、反思、回滚、权限、状态持久化。CPU 在“控制面 + 数据面”的占比变大，尤其影响尾延迟与吞吐稳定性。

　　供给端：先进制程与先进封装等关键资源扩张节奏慢，GPU等芯片过去挤压了CPU可得性、拉长交期，强化了CPU核心厂商提价能力。

　　相关产品：【科创芯片设计ETF易方达（589030）】