市场冲高回落，沪指午后一度翻绿。从板块来看，贵金属概念全天领涨，芯片产业链爆发，锂矿概念震荡反弹，油气概念表现活跃；下跌方面，大消费板块走弱，银行板块震荡下跌。

　　ETF涨跌幅方面，石化ETF涨10%，黄金股相关ETF涨超6%，集成电路、芯片相关ETF涨超5%。

　　受关税和地缘政治影响，隔夜美股收跌，美债美元同样下跌，避险情绪高涨，COMEX黄金期货日内逼近4900美元/盎司，再创新高。

　　芯片方面，有券商表示，受AI需求爆发、供给侧收缩等多重因素影响，存储芯片正处于价格上升期，推动全球存储产业链企业迎来业绩爆发。存储产线建设及国产化率提升有望进入加速阶段，看好配套半导体设备、封测等国内存储链投资机遇。随着国产替代逻辑加强、存储产能扩张，新一轮资本开支周期下国产设备/零部件/材料将深度受益。

　　下跌方面，银行相关ETF跌超1%。