1月21日，AI主线强势回归，截至14:20，科创人工智能ETF汇添富(589560)放量上涨3.00%， 反包前两日跌幅！
上证科创板人工智能指数(950180)强势上涨，成分股澜起科技上涨10.92%，恒玄科技上涨7.63%，芯原股份，复旦微电等个股跟涨，金山办公、中科星图等回调。
1月21日消息，DeepSeek新模型“MODEL1”曝光，据报道， MODEL1或为高效推理模型，相比V3.2，内存占用更低，适合边缘设备或成本敏感场景。亦或为长序列专家，针对16K+序列优化，适合文档理解、代码分析等长上下文任务。而业内机构本月早些时候爆料称，DeepSeek 将在今年 2 月中旬农历新年期间推出新一代旗舰 AI 模型——DeepSeek V4。据称其代码能力将显著提升，内部测试显示有望超越包括 GPT 和 Claude 在内的行业领先产品。
国联民生证券火线点评，2026年全球大模型仍处于加速迭代周期，中国AI发展具备强劲竞争力。国内方面，DeepSeek有望在春节期间发布新一代模型，同时头部科技企业资本支出持续提升，为模型能力升级提供算力支撑，新一轮技术竞赛将进一步推升AI整体能力边界。
1月21日，有关部门介绍，中国智能算力规模达1590EFLOPS，行业高质量数据集加速涌现，国内大模型引领全球开源生态。
据有关机构测算，2025年我国人工智能企业数量超过6000家，核心产业规模预计突破1.2万亿元人民币。AI手机、AI电脑、AI眼镜等人工智能终端产品加快走进千家万户。2025年前三季度，智能眼镜市场出货量超过178万副，其中近八成是AI眼镜。人工智能应用已覆盖钢铁、有色、电力、通信等重点行业，逐渐深入到产品研发、质量检测、客户服务等重点环节。
【AI所代表的科技链条仍是当下主要的景气方向】
中金公司指出，从信用周期视角看，AI所代表的科技链条仍是当下主要的景气方向。AI产业可分为基础层、技术层与应用层三大板块：1）基础层为硬件算力，涵盖AI芯片、服务器、光模块等核心硬件，以及含液冷设备、电力设备等在内的数据中心能源与配套基建；2）技术层聚焦大模型、算法框架等技术创新；3）应用层是技术落地载体，包括各行业内的垂直领域解决方案。往前看，基础层业绩兑现确定性高，技术与应用层潜在上行空间更大。
技术层上看，无论源自基础层资本开支、还是国产替代战略，因此半导体等领域仍有需求和政策支持的确定性。
技术层主要关注大模型的技术进展，来自中美大模型领域的进展都可能对彼此形成催化；
应用侧的催化则来自各个行业垂类场景的进展，如若C端商业模式和需求不断兑现，相关板块可能会具备更大的上行空间，而应用侧整体的进展也可能对技术层形成拉动。
【AI应用板块成为2026年开年主线】
中信证券表示，AI应用板块成为2026年开年主线，年初以来涨幅19%，位居A股首位。后续AI应用催化仍多，AI应用加速落地趋势有望延续。年初举办的CES 2026为观察后续AI应用落地方向提供了重要窗口。硬件侧，AI正在逐步渗透日常生活，硬件入口形态日趋多元，涵盖汽车、机器人、眼镜、智能家居等大型终端，以及智能眼镜、戒指、耳机等可穿戴设备和智能玩具细分品类。软件侧，模型推理能力升级带来企业级Agentic AI加速落地。Rubin等下一代硬件平台带动token和推理成本大幅下降，有望进一步加速应用落地。整体来看，中国在应用落地节奏与用户规模方面具备优势，AI应用仍具备较大成长空间。
