AI基金国投瑞银产业趋势混合A（012148）披露2025年四季报，第四季度基金利润9619.23万元，加权平均基金份额本期利润0.0612元。报告期内，基金净值增长率为6.78%，截至四季度末，基金规模为15.03亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月20日，单位净值为0.986元。基金经理是施成，目前管理的6只基金近一年均为正收益。其中，截至1月20日，国投瑞银先进制造混合近一年复权单位净值增长率最高，达61.89%；国投瑞银产业转型一年持有期混合A最低，为38.73%。

　　基金管理人在四季报中表示，AI 未来的发展，电气系统可能成为重要矛盾和发展方向。一次、二次、三次电源都将发生很大的变化。散热方面，从风冷走向液冷也会带来新的投资机会。我们积极寻找变化中的投资机会。以新能源、TMT 为代表的业绩成长行业，部分环节在 2025 年，已经出现了盈利能力的回升，2026 年将可能进一步提升。储能、AI 等行业的新需求也在提速，看好2026 年能够兑现成长的公司的行情。

　　截至1月20日，国投瑞银产业趋势混合A近三个月复权单位净值增长率为15.28%，位于同类可比基金29/185；近半年复权单位净值增长率为59.69%，位于同类可比基金8/185；近一年复权单位净值增长率为60.34%，位于同类可比基金26/183；近三年复权单位净值增长率为-18.39%，位于同类可比基金167/176。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.1862，位于同类可比基金159/176。

　　截至1月20日，基金近三年最大回撤为60.73%，同类可比基金排名175/177。单季度最大回撤出现在2022年三季度，为26.17%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.43%，同类平均为87.64%。2024年一季度末基金达到94.1%的最高仓位，2025年一季度末最低，为88.83%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为15.03亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是麦格米特、英维克、天赐材料、寒武纪、中矿资源、新易盛、天际股份、多氟多、中际旭创、景旺电子。

　　核校：沈楠