AI基金鹏华稳健回报混合A（009023）披露2025年四季报，第四季度基金利润3177.5万元，加权平均基金份额本期利润0.1963元。报告期内，基金净值增长率为11.63%，截至四季度末，基金规模为3.43亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月20日，单位净值为2.305元。基金经理是胡颖，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月20日，鹏华稳健回报混合A近一年复权单位净值增长率最高，达106.2%；鹏华高质量增长混合A最低，为92.95%。

　　基金管理人在四季报中表示，2026 年从估值驱动转向到盈利驱动可能是市场的主要上涨动力。在此基础上，组合重点关注泛 AI 产业链盈利的兑现和反内卷对周期制造行业的盈利改善弹性。后续，组合将继续自下而上挖掘成长个股的同时加强产业和行业的机会拓展，在行业配置、个股选择方面加强覆盖，适当偏离但是不要过度激进，多个维度挖掘超额收益，加强研究跟踪和动态调整，不断去伪存真，向优质的公司集中，同时保持结构的适度均衡。

　　截至1月20日，鹏华稳健回报混合A近三个月复权单位净值增长率为33.17%，位于同类可比基金2/621；近半年复权单位净值增长率为60.79%，位于同类可比基金25/621；近一年复权单位净值增长率为106.20%，位于同类可比基金8/613；近三年复权单位净值增长率为81.09%，位于同类可比基金20/535。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.988，位于同类可比基金29/526。

　　截至1月20日，基金近三年最大回撤为46.43%，同类可比基金排名481/527。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为32.72%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为92.5%，同类平均为85.74%。2021年上半年末基金达到94.62%的最高仓位，2021年三季度末最低，为83.17%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为3.43亿元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是长盈精密、宇晶股份、新坐标、东山精密、佰维存储、信维通信、新雷能、中际旭创、寒武纪、江淮汽车。

　　核校：孙萍