财政部、中国人民银行、国家金融监督管理总局日前发布《关于优化实施个人消费贷款财政贴息政策有关事项的通知》（以下简称《通知》），明确将个人消费贷款财政贴息政策实施期限延长至2026年年底，并取消2025年8月发布的《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》（以下简称《实施方案》）中关于消费领域的限制，且将信用卡账单分期业务纳入支持范围，年贴息比例为1个百分点。

　　业内人士认为，在信用卡交易规模持续收缩、居民消费意愿有待提振的当下，这一政策调整被视为“精准滴灌”消费金融的关键一步，有望通过降低分期资金成本，激发居民消费潜力，为消费市场注入新活力。

　　从“排除”到“纳入” 信用卡分期获财政贴息

　　《通知》调整后，居民在政策实施期内使用经办机构个人消费贷款进行的各领域消费，以及新发生的信用卡账单分期，由经办机构识别其真实性、合规性后，可按规定享受贴息。

　　2025年8月发布的《实施方案》提出，“2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人使用贷款经办机构发放的个人消费贷款中实际用于消费，且贷款经办机构可通过贷款发放账户等识别借款人相关消费交易信息的部分，可按规定享受贴息政策”，但其中强调“不含信用卡业务”。

　　“将信用卡账单分期纳入财政贴息范围，确实是一项具有实质性激励作用的举措。”在上海金融与发展实验室特聘研究员王润石看来，信用卡交易量大、交易分散、金额小、系统改造难度较大，要进入贴息行列确实有难度。

　　近年来，信用卡卡片数量持续缩水，从多家银行披露的具体数据看，信用卡交易量也有所下滑。那么，将信用卡账单分期业务纳入贴息支持范围，能否进一步切实提振消费？

　　苏商银行特约研究员高政扬认为，将信用卡账单分期业务纳入财政贴息支持范围，并给予年贴息1个百分点，切实降低了消费者的分期成本，有助于提升信用卡分期产品的性价比。

　　“年贴息1个百分点虽看似幅度不大，但在当前居民消费意愿偏弱、信贷需求疲软的背景下，这一‘真金白银’的支持能够有效降低消费者使用分期的成本感知，提升其使用意愿，同时也有助于银行在合规前提下扩大优质消费信贷规模。”王润石说。

　　高政扬认为，对银行而言，这一政策有利于拓展分期客群、提升交易规模，有望对信用卡业务形成正向激励；对消费者而言，贴息等同于变相降息，可有效缓解大额消费时的资金压力，或对耐用消费品、服务型消费具有明显促进作用。“在当前大力提振消费的背景下，相关政策或能够有效改善消费者预期，引导部分原本观望的消费需求提前释放，从而在边际上提升信用卡使用频率和消费活跃度。”

　　王润石认为，同时还可以争取地方配套支持，鼓励各地结合本地消费特点（如文旅消费券、绿色家电补贴）与信用卡分期联动，形成“中央贴息+地方补贴+银行让利”叠加效应。

　　降低消费成本撬动行业转型

　　“信用卡业务若能以此次贴息政策为契机，从‘工具型支付产品’向‘场景化消费服务平台’升级，不仅有助于激发居民消费潜力，也将推动行业高质量转型，在稳增长、扩内需中发挥更积极的作用。”王润石分析称，在此基础上，为进一步发挥信用卡在提振消费中的作用，信用卡可从多个维度深化发力，比如要深化场景融合，打造“无感分期”体验。即嵌入高频消费场景，与商超、餐饮、文旅、教育、医疗、新能源汽车、绿色家电等重点促消费领域深度合作，推动“零手续费+贴息”分期在支付环节自动触发，实现“即买即分”，降低决策门槛。

　　“信用卡业务要更好发挥提振消费作用，关键或在于产品创新、场景融合与风控优化等多方面协同发力。”高政扬也赞同上述说法，他告诉《中国经营报》记者，信用卡要围绕“以旧换新”、文旅出行、教育、养老等重点消费领域，推出更具针对性的分期产品及专属优惠活动，以匹配多元消费需求。“同时，要深化与头部商户、电商平台等的合作深度，搭建高频消费场景，通过场景化服务进一步增强用户黏性。”

　　王润石建议，银行优化产品与风控体系，提升服务精准度。具体来看，要差异化定价与额度策略，基于客户信用画像、消费行为和还款能力，动态调整分期利率、额度及期限，避免“一刀切”，提升风险定价效率。同时，还要强化智能风控，利用大数据、AI模型实时监测交易真实性与资金用途，防范套现和过度负债，确保政策红利真正用于真实消费。

　　高政扬亦提到，银行要依托大数据与人工智能技术，提升客户画像的精准度，实现差异化定价与动态额度管理，在有效防控风险的前提下，进一步扩大优质客群覆盖范围。

　　此外，王润石建议，信用卡要转变盈利模式，从“利息依赖”向“综合价值”转型。“信用卡要降低对高利率收入的依赖，在贴息政策支持下，适度压缩分期利息收入占比，转而通过交易手续费、商户返佣、交叉销售（如保险、理财）等方式构建多元收入结构。同时，要探索‘消费金融+财富管理’闭环，将信用卡用户转化为综合金融服务客户，通过消费数据洞察需求，提供个性化资产配置建议，提升客户生命周期价值。”