AI基金鹏华新兴成长混合A（009861）披露2025年四季报，第四季度基金利润3826.94万元，加权平均基金份额本期利润0.0189元。报告期内，基金净值增长率为2.26%，截至四季度末，基金规模为17.53亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至1月20日，单位净值为0.958元。基金经理是梁浩，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至1月20日，鹏华新兴成长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达62.37%；鹏华汇智优选混合A最低，为30.7%。

　　基金管理人在四季报中表示，四季度初，市场关于AI泡沫的论调逐步增强，基金经理在综合研究产业链公司的财务报表后，对持仓的AI算力等相关标的做了部分减持。同时，组合继续增持了半导体设备等行业。从结果看，组合在AI产业链上的减持有些过早，三季度布局了一些针对AI未来硬件技术演化的公司，在消化AI泡沫的情绪后，继续出现大幅上涨。这使得基金经理在重新思考，上涨过程中左侧投资的必要性问题。增持的半导体设备为组合带来良好的收益。

　　截至1月20日，鹏华新兴成长混合A近三个月复权单位净值增长率为15.97%，位于同类可比基金26/185；近半年复权单位净值增长率为39.65%，位于同类可比基金32/185；近一年复权单位净值增长率为62.37%，位于同类可比基金20/183；近三年复权单位净值增长率为19.53%，位于同类可比基金75/176。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5384，位于同类可比基金85/176。

　　截至1月20日，基金近三年最大回撤为39.45%，同类可比基金排名120/177。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.38%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.06%，同类平均为87.64%。2022年末基金达到93.92%的最高仓位，2020年三季度末最低，为23.61%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为17.53亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是思源电气、德业股份、宁德时代、恒瑞医药、百龙创园、拓荆科技、三一重工、新乡化纤、信立泰、金诚信。

　　核校：杨宁