AI基金融通产业趋势精选混合A（011011）披露2025年四季报，第四季度基金利润2172.97万元，加权平均基金份额本期利润0.1458元。报告期内，基金净值增长率为15.48%，截至四季度末，基金规模为1.41亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金，长期投资于周期股票。截至1月20日，单位净值为1.256元。基金经理是李文海，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至1月20日，融通产业趋势精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达84.51%；融通成长30灵活配置混合A/B最低，为70.74%。

　　基金管理人在四季报中表示，当前基金核心持仓集中于以下几个方向：1、黄金板块：我们判断黄金将进入持续行情。在美国经济数据显现恶化迹象的加息初期，黄金的避险及投资价值将进一步凸显，而当前黄金股的业绩弹性尚未被市场完全定价，后续或仍有较大提升空间；2、工业金属板块：明年上半年工业金属仍是市场性价比优选。铜、铝行业本身面临较强的供给约束，明年价格走势值得看好，且当前相关个股估值仍处于低估区间；3、中游制造业（含化工、建材等）：尽管过去两年中游化工、建材行业景气度有所下滑，但与过往周期不同的是，本轮行业龙头企业凭借成本优势，盈利能力持续维持在合理水平，资产负债表亦逐步优化。当前行业供给端已进入产能投放尾声，叠加明年 PPI 有望回暖，这类板块或将迎来明确投资机会；4、航空及旅游服务板块：人口结构变化将持续利好服务业发展，国际航线的持续复苏有望推动航空板块盈利进一步提升，目前国内航空股尤其是港股航司仍具备充足的估值性价比；5、港股低估值消费类个股及上游牧业股。

　　截至1月20日，融通产业趋势精选混合A近三个月复权单位净值增长率为33.90%，位于同类可比基金5/49；近半年复权单位净值增长率为61.50%，位于同类可比基金13/49；近一年复权单位净值增长率为84.51%，位于同类可比基金9/44；近三年复权单位净值增长率为67.22%，位于同类可比基金5/30。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为1.0419，位于同类可比基金7/30。

　　截至1月20日，基金近三年最大回撤为25.49%，同类可比基金排名10/29。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为20.01%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.13%，同类平均为86.49%。2022年一季度末基金达到94.15%的最高仓位，2025年一季度末最低，为81.5%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为1.41亿元。

　　截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是云铝股份、紫金矿业、中国铝业、恒逸石化、盛屯矿业、山金国际、赤峰黄金、华鲁恒升、中国东方航空股份、广东宏大。

　　核校：孙萍