AI基金鹏华宏观混合（206013）披露2025年四季报，第四季度基金利润462.55万元，加权平均基金份额本期利润0.0835元。报告期内，基金净值增长率为7.83%，截至四季度末，基金规模为9789.8万元。

　　该基金属于灵活配置型基金。截至1月20日，单位净值为1.279元。基金经理是杨凡。

　　基金管理人在四季报中表示，今年2 月份中东地区即将召开航展，或会有首个五代机外贸客户官宣，对军工板块可能会是一剂强心针；同时南亚方向的军贸订单也有望在今年一季度落地，相关军贸企业的业务拓展逻辑将被再次证实；我们认为未来两个月军工板块中表现最好的方向应是出口和弹药类相关标的。

　　截至1月20日，鹏华宏观混合近三个月复权单位净值增长率为20.78%，位于同类可比基金119/1286；近半年复权单位净值增长率为30.64%，位于同类可比基金422/1286；近一年复权单位净值增长率为33.65%，位于同类可比基金601/1286；近三年复权单位净值增长率为-4.97%，位于同类可比基金1070/1286。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.198，位于同类可比基金1043/1275。

　　截至1月20日，基金近三年最大回撤为47.46%，同类可比基金排名1150/1264。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为30.03%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为66.96%，同类平均为72.46%。2024年三季度末基金达到79.94%的最高仓位，2023年三季度末最低，为15.94%。

　　截至2025年四季度末，基金规模为9789.8万元。

　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是新雷能、菲利华、宇晶股份、火炬电子、长盈精密、理工导航、广东宏大、应流股份、伟明环保、新坐标。

　　核校：孙萍