【大河财立方记者陈玉静】1月20日，财政部等部门发布多项政策，扩内需、激发民间投资活力。包含此前国常会新提的中小微企业贷款贴息政策、民间投资专项担保计划，服务业经营主体贷款贴息政策、个人消费贷款财政贴息政策，以及设备更新贷款财政贴息政策，则是在原有政策的基础上优化。

　　国家金融与发展实验室副主任曾刚对大河财立方记者表示，此次政策的推出，一方面，紧扣“促消费+扩民间投资”双主线，直击居民消费意愿不足、企业投资融资难融资贵的核心痛点。另一方面，政策进一步优化调整，呈现出“期限延长、额度提高、范围扩大”的特点，精准贴合不同市场主体的实际需求，有效提升政策获得感。结合政策覆盖范围、支持力度及过往政策实施数据，预计2026年贴息政策的贴息总规模在2000亿元左右。

新设两项政策，重在激发民间投资活力

　　1月9日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，会议指出，实施财政金融协同促内需一揽子政策，是扩大有效需求、创新宏观调控的重要举措。此次财政部等部门发布的多项政策举措是落实国常会部署的具体体现。

　　其中，中小微企业贷款贴息政策是支持中小微民营企业发展的一项新政策，主要是对相关领域企业贷款予以贴息，重点包括新能源汽车、工业机器人、医疗装备、移动通讯设备等14个重点产业链及上下游产业，以及科技、物流、信息和软件等生产性服务领域，还有农林牧副渔加工业领域以及以人工智能等为代表的新兴领域。

　　具体来看，中小微企业贷款贴息政策标准有哪些？

　　《关于实施中小微企业贷款贴息政策的通知》指出，政策贴息标准为：对2026年1月1日起经办银行发放的、符合条件的中小微民营企业固定资产贷款和中小微民营企业参与项目使用的新型政策性金融工具资金，中央财政按照贷款本金给予年化1.5个百分点、期限不超过2年的贴息支持，单户贴息贷款规模上限5000万元。政策实施期限暂定1年，后续可视情况延长。

　　以此计算，假设一笔项目贷款是5000万元，那么在享受了1.5个百分点、2年的贴息后，这家企业可以减少利息支出150万元。

　　民间投资专项担保计划也是一项新政策，主要是为中小微民营企业贷款提供担保，符合条件的中小微民营企业，因为生产场景的拓展、改造、升级，以及改扩建厂房、店面装修等生产经营活动需要的中长期贷款，均可获得支持。专项担保计划额度5000亿元，分两年实施。单户授信担保额度不高于2000万元。

　　1月20日，财政部副部长廖岷在国新办新闻发布会上表示，政府性融资担保体系传统业务主要是支小支农，这次新设的民间投资专项担保计划，支持对象增加了中型企业，并将此项担保计划支持的中小微企业单户授信的额度设定为2000万元，有了大幅提升，而且同步设置了更高的代偿上限和分险比例，这是对传统业务的一次比较大的突破，也是为了支持更多的中小微企业。

扩围、提额，服务业经营主体单户贴息贷款额度提至1000万元

　　在上述两项新政策外，此次还对以往的政策进行了优化。

　　对于设备更新贷款贴息政策，重点是扩大贴息范围，在原有设备购置项目的基础上，将与设备更新相关的固定资产贷款，以及科技创新类贷款纳入贴息范围。相关企业可以享受贷款总额的1.5个百分点、期限不超过2年的贴息支持。同时，还增加了惠及领域，经办银行也进一步扩围。

　　服务业经营主体贷款贴息政策，主要是将单户贷款额度由现有的100万元提高到1000万元，贴息1个百分点，贴息1年，一家企业最多可享受贴息10万元。惠及的消费领域增加到11类，经办机构新增了银行监管评级3A及以上的全部城商行、省级农商行、省会城市农商行和外资银行，共约90多家，机构范围在现有政策的基础上进行扩展。

　　个人消费贷款贴息政策也是一项优化政策。政策指出，居民使用个人消费贷款，只要用于消费，都可以享受1个百分点的贴息。这次政策还将信用卡账单分期业务纳入贴息支持范围。为了惠及城乡各类消费者，这次的经办机构也新增了监管评级3A及以上的城商行、农商行、外资银行、消费金融公司、汽车金融公司，共500多家机构。

贴息总规模预计在2000亿元左右，中小微企业是主力

　　业内人士指出，此次政策的推出，是财政金融协同发力稳增长、扩内需的精准施策，具有鲜明的针对性与时效性。在时间节点上，政策选择在年初落地，既与前期稳经济举措形成有效衔接，为全年经济平稳运行筑牢基础，也通过中央与地方财政共担的机制（如中央承担90%、地方承担10%），充分调动地方执行积极性，保障政策高效落地。

　　在五项政策中，有四项涉及贴息，此次贴息规模有多大？

　　曾刚表示，结合政策覆盖范围、支持力度及过往政策实施数据，2026年该项政策的贴息总规模预计在2000亿元左右，具体细分领域测算如下：

　　——个人消费贷贴息：政策年化贴息比例1%，单人单机构累计贴息上限3000元，且政策期限延至2026年底，覆盖范围扩至信用卡分期。参考2025年政策覆盖超2亿人的规模，若2026年居民参与度提升至30%，预计该领域贴息规模约180亿—200亿元。

　　——服务业经营主体贴息：单户贴息上限1000万元、贴息比例1%、期限1年，新增数字、绿色、零售等重点领域。全国符合条件的服务业经营主体约50万户，按30%的申请率估算，贴息规模约150亿—180亿元。

　　——中小微企业贴息：年化贴息比例1.5%、期限2年，单户贴息上限5000万元，重点支持产业链配套企业与生产性服务业。全国约有100万户符合条件的中小微企业，按20%的申请率测算，该领域贴息规模约1500亿—1800亿元，是本次贴息的主力板块。

　　——设备更新贴息：延续1.5%的贴息比例、2年的支持期限，覆盖范围进一步拓展至更多制造业升级项目，预估贴息规模约200亿—300亿元。

　　“扩内需”是当前许多政策的落脚点。曾刚认为，此轮贴息政策对内需的拉动作用，将通过“降低成本—激发意愿—带动增量”的传导路径逐步释放，短期与长期效果兼备。从短期来看，对个人消费贷的贴息，能够直接降低居民消费融资成本，撬动汽车、家电、家居等大宗消费需求，同时带动日常消费回暖；对服务业经营主体和中小微企业的贴息，则能缓解企业现金流压力，帮助企业稳定经营、扩大用工，进而通过提升居民收入水平反哺消费。从长期来看，针对设备更新和民间投资的贴息与担保支持，能够引导企业加大技术改造与创新投入，推动制造业转型升级，培育新的消费热点与投资增长点，为内需持续扩张夯实产业基础。需要注意的是，政策作用的充分发挥，还需配套落实好简化申请流程、加强资金监管等举措，确保贴息资金精准直达市场主体，真正实现“政策红利”转化为“内需动力”。